银行理财子牌照今年或首现“零”发放，3万亿未持牌存量理财清理倒计时，代销已成趋势

时间： 2024-11-30 04:03     

财联社11月29日讯（记者 梁柯志）近日，市场对理财子牌照话题关注度上升。自去年12月29日浙银理财踩点获批至今近一年，尚未有新的银行理财子牌照颁发。

公开资料显示，自2018年首批银行理财子公司筹建以来，银行理财子获批达到32家。2022年后批准速度放缓，当年仅有北银理财和法巴农银理财两家理财公司获批筹建，2023年浙银理财为唯一获批筹建的理财公司。

综合来看，2019年-2023年均有理财机构获批，而2024年以来尚无新牌照获批。

与此同时，按照监管2026年底前清理存量理财的要求，涉及众多未持牌中小银行、近3万亿规模的存量理财清理进入倒计时、攻坚战。

11月29日，某上市城商行相关负责人对财联社表示，按照今年监管部门要求，持续对存量理财进行清理至明年底，总体上鼓励未持牌银行积极开展理财代销业务。后续中小银行估计很难拿到牌照。对中小银行的冲击最小的是少赚点钱，损失大的是流失优质的客户。

存量理财压降进入“深水区”

同时，上述上市银行人士承认，存量理财清理过程中存在一定挑战和难度，尤其到后期。但也是各家银行在压降普遍存在的问题。

西南证券报告显示，2021年初至2022年末，未持牌理财产品规模从13.32万亿元缩减至4.55万亿元，步入2023年后未持牌理财产品规模压降速度明显放缓，2023年初至2024年6月，未持牌理财产品规模从4.35万亿元缩减至3.67万亿元。

对于下半年规模，中泰证券分析师戴志锋测算，2024年5月末非理财子理财规模为3.71万亿，粗测规模较年初继续压降6200亿。在6月份监管指导发布之后，若下半年开启加速压降，预计年底压降至3万亿左右。

按照当前进度，西南证券报告估计2026年底政策最后期限届满时，未持牌理财产品的存续规模依然还存2.38万亿元。

6月底，广东等地监管部门曾通知要求各家银行自行填报今年的月度压降计划和明后年的年度压降计划，总量不能高于2021年8月底的规模。

不过，西南证券报告判断，若考虑新设理财子后银行可避免清理存续理财产品，则2026年底未持牌理财产品的存续规模将进一步下降。

牌照发放或进入间歇期，理财子人士建议联名

11月28日，某头部理财子市场负责人对财联社表示，一直在关注未持牌银行理财清理的情况。

对于未持牌中小银行，该人士建议可以契合自身客群的需求，代理供给适合的产品，或在符合监管要求前提下，尝试包括联名在内的合作模式，留住过往的理财客户及资金。

根据中国银行协会的数据，截至今年6月末，代销理财产品的机构数量已有511家，创下近年新高。

此前，一位华南某理财子公司人士对财联社表示，在代销机构方面，兴银理财有同业业务优势，最早推广机构代销，规模也是最大。后期，零售业务基础较好的招银理财、平安理财等在近两年才加速拓展代销机构。

根据第三方机构法询金融统计，兴银理财除母行以外的代销机构为493个，位居理财子公司第一位，此外杭银理财、信银理财、苏银理财、南银理财、华夏理财、平安理财的母行外代销机构均超过了100家。

不过，中泰证券戴志锋此前曾预计监管政策收紧将加快新理财子牌照发放。一方面小银行理财压降的节奏加快，另一方面或许意味着监管同步将加快新理财子牌照的审批。

对于候选机构，戴志锋认为，A股上市银行中未获得理财子且资产规模大于5000亿的8家银行机会较大，分别是沪农商行、成都银行、苏州银行、贵阳银行、齐鲁银行、重庆银行、长沙银行、兰州银行。

而西南证券分析称，考虑到27家银行理财子成立时的存续产品规模均在1000亿元以上，而现阶段满足该规模的仅有沪农商行，截至2024年6月，其理财产品存续规模约为1840亿元。