凌晨重磅！降息25个基点！鲍威尔回应特朗普胜选

时间： 2024-11-09 04:17     

美联储再度出手，降息25个基点。

北京时间11月8日凌晨3点，美联储宣布，联邦基金利率的目标区间从4.75%至5.0%下调至4.5%至4.75%，降幅25个基点。

随后，美联储主席鲍威尔在新闻发布会上的讲话也释放了诸多政策信号。他表示，随着接近中性利率，可能有必要放缓降息步伐，刚刚开始考虑调整降息步伐。货币政策的步伐和目标可能会发生变化。

在谈到美国大选的影响时，鲍威尔强调，在短期内，大选将不会对政策产生影响。美联储不会置评（潜在的特朗普）财政政策。鲍威尔还表示，即使特朗普提出要求，也不会卸任美联储主席。

在鲍威尔记者会后，美股市场涨幅有所扩大，截至收盘，纳指涨1.51%，标普500涨0.74%，均续创历史收盘新高；纳斯达克中国金龙指数收涨3.5%，富时中国3倍做多ETF暴涨超16%，富时中国A50指数期货夜盘继续走高，涨幅扩大至1%；离岸人民币兑美元汇率大涨577点，报7.1462。

美联储宣布：降息25个基点

北京时间11月8日凌晨3点，美联储宣布，将联邦基金利率的目标区间从4.75%至5.0%下调至4.5%至4.75%，降幅25个基点，为9月上次会议决定降幅的一半。

继今年9月份启动四年来首次宽松周期后，美联储第二次降息。自2022年3月至去年7月累计加息525个基点后，两次合计降息75个基点。

本次降息决策得到全体12名FOMC（货币政策委员会）投票委员的一致支持，包括9月主张更小幅25个基点降息的美联储理事鲍曼。

其实，市场对美联储降息25个基点已有充分预期，在议息会议前夕，芝商所的美联储观察工具显示，利率市场的交易员预计美联储暂停加息的概率高达99%。

在特朗普当选美国总统后，市场分析预计美联储可能更谨慎行事、放缓降息。因此，美联储后续的降息前景成为市场关注的焦点。

值得注意的是，美联储会后公布的决议声明重申了美联储的就业和通胀双重目标面临风险大致均衡，但删除了关于“在抗通胀问题上获得信心”的表述。

一些美联储观察人士猜测，删除“在抗通胀问题上获得信心”表述，这可能暗示政策制定者们对12月暂停降息持开放态度。

美联储会后公布的决议声明强调，在考虑进一步调整联邦基金利率目标区间时，委员会将仔细评估后续数据、不断变化的前景和风险平衡。委员会将继续减持美国国债、机构债券和机构抵押贷款支持证券。委员会坚定地致力于支持充分就业，并将通胀率恢复至2%的目标。

鲍威尔最新发声

降息25个基点，毫无疑问是今日凌晨美联储决议的最大看点之一，但市场更为关注的是，美联储后续的降息前景。

在北京时间凌晨3点召开的新闻发布会上，鲍威尔表示，整体经济表现强劲，通货膨胀已大大缓解，随着立场的重新调整，通胀将持续下降至2%。通胀数据虽然并不糟糕，但高于预期。

鲍威尔指出，过去三个月失业率有所下降，仍然处于低位。如果没有风暴和罢工，招聘人数将“略高一些”。供应状况改善支撑经济，消费者支出增长仍具韧性。

鲍威尔表示，美联储可以更慢或更快地调整政策限制，正在努力在行动过快与行动过慢之间寻求平衡；美联储将继续采取逐次会议的方式做出决策。如果经济保持强劲，通胀未能回落至2%，则可以更缓慢地调整政策。

在谈到美国大选的影响时，鲍威尔强调，在短期内，大选将不会对政策产生影响。不清楚政府政策变化的时机和实质。因此，不清楚政策将如何影响美联储的目标。

鲍威尔表示，美联储不会置评（潜在的特朗普）财政政策。一旦（美国国会）从事实上批准成为法律，财政政策就水落石出。当前，美联储还没有针对潜在的财政政策变化建模。

鲍威尔还表示，即使特朗普提出要求，也不会卸任美联储主席。

在谈到美国经济时，他表示，自9月份会议以来，主要经济活动数据表现更为强劲；经济面临的一些下行风险已经减弱。

在新闻发布会上，鲍威尔回应称，FOMC声明删除有关信心措辞的变化并不意味着对通胀粘性的任何暗示。

在谈到降息前景时，鲍威尔表示，随着接近中性利率，可能有必要放缓降息步伐，刚刚开始考虑调整降息步伐。已准备好调整对利率变化速度和目标的评估。并表示，美联储并不急于达到中性利率，寻找中性利率的正确方式是谨慎行事。

鲍威尔指出，前景的不确定性限制了美联储对货币政策前景的看法。尽管美联储已经获得了降息的信心，但“我们认为现在不是做大量前瞻性指导的好时机。我们预计通胀将会出现波动。总体来看，通胀方面有所进展。”

市场反应

在鲍威尔发表讲话后，美债收益率进一步走低，10年期美国国债收益率跌2.69%，报4.316%；美元指数日内跌幅达0.8%，现报104.312。

美股市场涨幅有所扩大，截至收盘，纳指涨1.51%，标普500涨0.74%，均续创历史收盘新高。

中国资产全线大涨，纳斯达克中国金龙指数收涨3.5%，热门中概股普涨，小鹏汽车涨超15%，富途控股涨超12%，哔哩哔哩涨近9%，京东、蔚来涨超6%，拼多多涨超4%，理想汽车、阿里巴巴涨超3%；富时中国3倍做多ETF暴涨超16%，富时中国A50指数期货夜盘继续走高，涨幅扩大至1%。

美联储宣布降息25个基点、鲍威尔新闻发布会讲话结束后，人民币涨幅重新扩大，截至北京时间5：00，离岸人民币兑美元汇率大涨577点，报7.1462。

现货白银日内涨幅达3.0%，报32.12美元/盎司；COMEX黄金期货日内涨幅达1.5%，报2716.5美元/盎司。

Orion投资组合解决方案公司资深投资策略师Ben vaske表示，自第一次降息以来，长期利率一直处于急剧上升的轨道上，并在今天宣布降息后开始下降。在美国经济强劲的背景下，对美联储来说，未来的道路可能会比稳步降息更为复杂。

Janus Henderson Investors分析师Dan Siluk在一份报告中表示，美联储声明中关于“通胀正在可持续地向2%迈进”中“更有信心”的措辞被删除，这表明美联储未来需要谨慎行事。这一变化可能反映出，官员们对美联储2%目标的通胀轨迹持更为谨慎或温和的乐观态度。通过删除“更大信心”的说法，美联储可能也在暗示，它准备灵活应对即将到来的数据。

责编：战术恒