“金九银十”的第一天，风险资产集体崩掉了

时间： 2024-09-03 04:37     

作者：打工君

今天是九月的第二天，却是九月的第一个交易日。

风险资产通常有“金九银十”的传统，包括商品，包括股票，这通常跟天气转凉后经济活动和经济数据的边际改善有关系。

但现实是：今天所有的风险资产都崩了，股票崩、商品崩、汇率也没吃住劲儿，而这种天崩地坼的行情，刚好和上个交易日的气势如虹形成了极为鲜明的对比。

股票反正把上个交易日的涨幅都完全还回去了，但至少煤炭银行还是红的；

商品就更惨一些，所有的板块都在大幅下挫，跟房地产最相关的“非金属建材”简直要跌出翔，部分品种再创新低。

至少在“金九银十”的第一天，完全看不到任何乐观的主义的情绪，也没有什么人还在交易“金九银十”。

这么说也未必完全准确，只能说至少在上周，市场还是交易了一把“金九银十”。

所以上周的基本情况是：商品在上周基本上逐日反弹；股票在最后一日大幅冲高；就连汇率也是妥妥的升值到7.1以内。

市场的乐观主义来源于两方面：一方面来自于“金九银十”生产活动季节性改善的预期，另一方面对于美联储的降息预期给予了特别热烈的反馈。

有的时候打工君就挺纳闷，贵金属还没怎么样，有色还没怎么样，能源还没怎么样，怎么黑色品种就那么high?

既然上周涨得多，所以冲高回落的压力还是有，但具体原因大概是这么几个：

1.上周五下午的时候中国商品就有点涨不动了，冲高回落疲态初显；

2.周末公布的PMI确实是让人心凉，不仅低于枯荣线，也低于预期；

3.高频数据显示的钢铁和玻璃等跟基建地产相关的品种，销售热度下降；

4.中美会谈的结果未必乐观，全球范围内反倾销已经逐渐成为风潮。

只能说，上周也好，上个交易日也好，可能就不应该涨？

所以今天躺赢的继续是债券。

多说一句，很多人担心的人民币升值的问题，可能并不存在。