信用市场日评

时间： 2024-06-27 04:24     

信用二级

短融：

今日资金在早盘时稍紧后转松，交投情绪火爆，收益与昨天基本持平。7月到期AAA成交在1.99-2.15，买盘以理财、基金和券商资管为主，少量银行也参与买盘，该期限中刚跨月短券大多成交在2.07-2.15区间，如电网主体的券在2.15的位置成交大量，16D苏交通成交在2.08，与昨天收益基本持平，月末到期短券主要成交在2.0-2.1区间，20D的中交建上午成交在2.05，下午则成交在2.08，券商cp成交在2.0左右；8月-9月到期的券在1.95-2.02区间，该期限国家能源主体的券在1.96的位置成交数笔，79D的浙交投在1.95的位置被基金收入囊中；四季度AAA成交在1.95-2.06区间，买盘主要为基金和理财，主承ofr受到关注，好资质主体如国药控股等在98/99附近被哄抢一空；跨年一季度AAA成交在1.99-2.04，基金是主力买盘，其中262D的南航集成交在2.05，被基金和银行收入囊中;跨年二季度AAA则大多成交在1.98-2.06区间，其中359D的电网在1.98的位置成交数笔，收益与昨天基本持平，1Y新发的电网在1.98-2.0区间成交大量。

中票：

今日中票市场成交一般，成交多在估值上下1bp附近位置。年内成交重回清淡，买盘仍以基金为主，银行和理财略有参与。年内到期前收益较好的央国企短券获得较多关注。1-2Y成交较为活跃，仍以基金买盘为主，券商也有较多参与。买盘仍以追求高收益为主。期限内临近2Y附近关注较多，1.82Y的北控水集在2.18（平估值）成交火爆，主要是券商和券商资管收，期限内一些江浙沪AA+城投买盘也有一定关注。2-3Y买盘以基金和银行为主，期限内的临近3Y的好名字相对受到买盘较多关注，光明、邮政等都成交在估值加点。更长期的中票成交继续较热，5Y好名字关注度高，2.83Y的先正达在2.38（估值+1）受到追捧，汇金从2.27（估值位置）点到2.265。10Y诚通成交在2.59（估值位置）。长期买盘主要还是以基金和保险为主，券商参与。中票永续成交继续平淡，仍以券商和保险买盘为主，成交多在估值位置。

公司债：

公司债今日交投活跃，整体收益下行。年内方面，买盘主要是基金和理财，1Y附近头部券商成交在2.02-2.04，基金和理财均有参与。1-2Y方面，普通可质押交投较活跃，1.5Y附近可质押今日也受到一定关注，买盘主要是基金，保险和券商也有参与，2Y附近券商可质押买盘依旧活跃，如中证成交位置从2.1做到2.07，买盘主要是基金。2-3Y方面，可质押方面，好名字如宁铁、苏交成交多笔，基本持平昨天成交位置，银行和券商出券较多，买盘主要是基金和保险。3Y附近头部券商成交在2.13-2.18，理财和券商资管均有参与。更长期限方面。3-5Y券商永续和10Y附近好名字是成交热点，理财主要关注券商永续，10Y附近买盘主要是基金和保险。

银行债：

今日银行债成交较活跃，成交收益略有下行。截至收盘，二级多成交在估值-1bp附近，较昨日下行1bp左右；永续短端多成交在估值-1到估值-2bp附近，较昨日下行2bp左右，永续长端多成交在估值-1bp附近，较昨日下行1bp左右；商金多成交在估值附近，整体较昨日下行1bp左右。5Y大行二级落在2.265附近，5Y大行永续落在2.3275附近；3Y大行二级落在2.18附近，3Y大行永续落在2.20附近；3Y附近商金落在2.08附近。今日二级长端保险、券商和基金皆有配置，二级短端主要是基金和理财；永续长端买盘主要是资管、基金，永续短端理财、基金和保险皆有配置；商金债买盘多为基金和银行。