中字头突然下跌，银行板块反弹！A股发生了什么？

时间： 2024-09-03 06:13     

今天，A股调整。截至收盘，上证指数下跌1.1%，深证成指下跌2.11%，创业板指下跌2.75%。

中字头今天突然大跌，中国船舶、中国交建、中国重工（维权）、中国铁建等个股大跌。此外，白酒、券商、半导体、游戏等板块跌幅也较大。

银行、煤炭等高股息资产今天表现活跃。银行板块中，农业银行上涨3.76%，中国银行上涨2.3%。

有机构认为，当前，银行板块低估值、高股息特征鲜明，收益相对稳定，而且历史上银行股行情往往启动于预期修复的拐点。未来积极的财政政策及货币政策有望密集出台，在政策利好带动经济预期改善的背景下，银行基本面和估值均有望得到修复。下阶段可重点关注两主线：一是国企改革背景下，基本功扎实+低估值+高股息的全国性银行；二是基本面优质、业绩持续性有望加强、存在区域新亮点的银行。

煤炭板块近期持续走强，中煤能源涨超6%，股价创年内新高。

最近行业基本面出现变化，上周电厂日耗环比下滑，后续随着高温天气逐渐减少，电厂日耗或持续下行。不过市场人士表示，“金九银十”旺季将至，9-10月建材消费大概率出现边际增加，非电需求边际好转或对动力煤价有边际提振的效果。

信达证券表示，煤炭板块仍是具有性价比、高胜率和高赔率的资产。首先，煤炭产能短缺的底层投资逻辑未变，即，煤炭供需两端供给最为关键，供给无弹性而需求有弹性，行业景气周期依旧处于上行期，这是投资煤炭板块的最重要支撑。其次，煤价底部确立、中枢已站上新平台的趋势未变，即，当前要客观看待煤价淡旺季的正常波动，无需过度在意短期价格回调，更建议关注在高成本产能和疆内外运成本支撑下，尤其是近年来煤价反复压力测试下，煤价具有底部支撑且中枢仍处于相对较高水平。最后，优质煤企高盈利、高现金流、高ROE的核心资产属性未变，即在煤价底部支撑下，资源禀赋优、开采成本低和服务年限长的优质煤企具有仍有望保持较高的ROE水平（15%-20%）和盈利创现能力，依旧是有竞争力的核心资产。