鹰眼预警：元琛科技经营活动净现金流持续为负

时间： 2024-08-29 05:27     

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月29日，元琛科技发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为3.17亿元，同比增长36.65%；归母净利润为712.29万元，同比增长13.37%；扣非归母净利润为544.2万元，同比增长572.75%；基本每股收益0.04元/股。

公司自2021年3月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为4080万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对元琛科技2024年半年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内，公司营收为3.17亿元，同比增长36.65%；净利润为712.29万元，同比增长13.37%；经营活动净现金流为-3156.35万元，同比增长19.37%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动36.65%，销售费用同比变动66.33%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-0.3亿元，持续三年为负数。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为712.3万元、经营活动净现金流为-0.3亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-4.431低于1，盈利质量较弱。

二、盈利能力层面

报告期内，公司毛利率为27%，同比下降10.87%；净利率为2.24%，同比下降17.03%；净资产收益率（加权）为1.15%，同比增长18.56%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为27%，同比大幅下降10.87%。

• 销售毛利率较为波动。近三期半年报，销售毛利率分别为24.98%、30.3%、27%，同比变动分别为-23.96%、21.26%、-10.87%，销售毛利率异常波动。

• 销售净利率持续下降。近三期半年报，销售净利率分别为5.85%，2.71%，2.24%，变动趋势持续下降。

三、资金压力与安全层面

报告期内，公司资产负债率为55.06%，同比增长11.51%；流动比率为1.15，速动比率为0.97；总债务为5.01亿元，其中短期债务为4.34亿元，短期债务占总债务比为86.63%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为1.1亿元、0.6亿元、0.2亿元，公司经营活动净现金流分别-0.4亿元、-0.4亿元、-0.3亿元。

四、运营效率层面

报告期内，公司应收帐款周转率为0.97，同比增长22.51%；存货周转率为2.08，同比增长42.94%；总资产周转率为0.24，同比增长29.9%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.2亿元，同比增长66.33%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报，销售费用/营业收入比值分别为3.98%、6.03%、7.34%，持续增长。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.4亿元，同比增长26.03%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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