鹰眼预警：迦南智能经营活动净现金流/净利润比值低于1

时间： 2024-08-13 05:15     

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月12日，迦南智能发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为5.49亿元，同比增长51.2%；归母净利润为1.18亿元，同比增长69.38%；扣非归母净利润为1.14亿元，同比增长84.42%；基本每股收益0.61元/股。

公司自2020年8月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为1.71亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对迦南智能2024年半年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内，公司营收为5.49亿元，同比增长51.2%；净利润为1.16亿元，同比增长66.39%；经营活动净现金流为4689.09万元，同比下降60.49%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动51.2%，销售费用同比变动6.59%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长61.71%，营业成本同比增长49.98%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长61.71%，营业收入同比增长51.2%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长51.2%，经营活动净现金流同比下降60.49%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续下降。近三期半年报，经营活动净现金流分别为1.2亿元、1.2亿元、0.5亿元，持续下降。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.403低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为2.22、1.7、0.4，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

二、盈利能力层面

报告期内，公司毛利率为31.19%，同比增长1.84%；净利率为21.2%，同比增长10.05%；净资产收益率（加权）为12.07%，同比增长52.4%。

三、资金压力与安全层面

报告期内，公司资产负债率为34.07%，同比增长10.46%；流动比率为2.3，速动比率为2.14；总债务为1.01亿元，其中短期债务为1.01亿元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期半年报，流动比率分别为2.88，2.5，2.3，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为2.18、1.6、1.14，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期半年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.46、0.33、0.09，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为736.2万元，较期初变动率为45.36%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.1亿元，较期初变动率为100.92%。

四、运营效率层面

报告期内，公司应收帐款周转率为1.5，同比增长18.39%；存货周转率为5.51，同比增长88.62%；总资产周转率为0.39，同比增长28.75%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期半年报，应收账款/资产总额比值分别为23.06%、24.68%、28.91%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.7亿元，较期初增长463.78%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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