重整“壳股”*ST开元，资本大佬龚虹嘉再谋资本局

时间： 2024-11-11 04:53     

来源：环球老虎财经app

被负债压到“喘不过气”的*ST开元在重整上跨出关键性的一步，长沙中院准许债权人对公司预重整。此次扮演“白马骑士”的是龚虹嘉、陈春梅夫妇，对于*ST开元这样的“壳股”，龚虹嘉、陈春梅夫妇出资数亿是出于何种因素考量呢？据了解，龚虹嘉家族麾下掌控或持股的企业中，有部分曾有意冲刺上市，但未获成功。

资本大佬龚虹嘉再度谋划资本运作。

11月5日，*ST开元宣布，深圳嘉道功程股权投资基金（嘉道功程）及/或其指定方将成为公司的重整投资人。重整完成后，重整投资人将成为公司股东。

作为嘉道功程背后的实控人，龚虹嘉、陈春梅夫妇“盯上”*ST开元已有一段时间。早在今年上半年，嘉道功程就已经向资不抵债的*ST开元借款5000万元，似乎有意为后续动作“铺路”。

事实上，身处教育赛道的*ST开元不仅负债高企，且营收、利润、市值“三低”，典型的“壳股”属性。

那么，龚虹嘉为何要拿下*ST开元？据了解，作为顶级创投人，龚虹嘉家族拥有或持股众多未上市资产；而其中的一些已经有多次融资经历，并且有一部分还曾未能成功登陆资本市场。

龚虹嘉夫妇预重整*ST开元

*ST开元得到创投大佬龚虹嘉的青睐。

11月5日，*ST开元发布公告称，深圳嘉道功程股权投资基金（嘉道功程）及/或其指定方将成为公司的重整投资人，包括产业投资人及财务投资人。不过本次属于预重整，后续尚存不确定性。

重整方案显示，*ST开元将以4.03亿股总股本为基数，按每10股转增不超过15股的比例实施资本公积金转增股本，共计转增不超过6.04亿股。转增完成后，公司总股本数将上升至不超过10.07亿股。

据悉，除用于清偿债权人的部分外，*ST开元所转增的剩余股票皆将由嘉道功程及/或其指定方受让。

重整完成后，嘉道功程指定产业投资人拟持有*ST开元29.99%股份，其余股份将被嘉道功程指定财务投资人持有。

作为交易条件，嘉道功程及/或其指定方将以不低于1.15元/股的平均价格受让转增股票，为此，还需支付超过2.5亿元的重整投资款。

对于此次交易，嘉道功程承诺支持上市公司发展，并由其指定的产业投资人取得*ST开元的控制权。

资料显示，嘉道功程为嘉道谷投资旗下的私募基金，背后实控人为龚虹嘉及其妻子陈春梅。据*ST开元公告披露，重整完成后，龚虹嘉夫妇二人将成为公司股东。

值得一提的是，此次龚虹嘉夫妇携嘉道功程重整*ST开元事宜或早有端倪。

据*ST开元一季报及半年报公告披露。2024年第一季度，公司已经收到嘉道功程4500万元的借款；而整个上半年，公司合计收到来自嘉道功程的5000万元借款。

另据*ST开元10月24日发布的公开招募重整投资人公告。公司要求重整投资人的实际控制人应具有其他A股上市公司运作经验，优先考虑有1家或以上A股上市公司实控权的。

并且，*ST开元还表示，如具备可为职业教育产业赋能的金融科技、人工智能、大数据等产业背景，同样可优先考虑。

而龚虹嘉身为安防巨头海康威视的二股东，并掌舵细胞存储上市公司中源协和，正契合条件。

对于*ST开元来说，得到龚虹嘉、陈春梅的青睐或将推动公司更为稳定的发展。回顾近些年，公司债台高筑，且“易主”相当频繁。

截至2024年三季度末，*ST开元仅存547.75万元货币资金，资产总计4.46亿元，负债合计5.96亿元。

而在2020年9月22日，开元股份（*ST开元曾用名）公告称，公司实控人将由罗建文变更为江勇。两年多时间后的2023年4月14日，公司又宣布实控人由江勇变为蔡志华。

但紧接着，深交所就*ST开元的控制权问题发出关注函。此后，公司又于2024年2月18日宣称实控人又由蔡志华变更回江勇。

龚虹嘉夫妇图谋何在？

着眼主营，教育产业占据着*ST开元的重要收入来源。

2017年至2023年，职业教育分别占据公司营收的62.47%、79.83%、96.8%、98.84%、99.01%、98.42%、95.68%。

据三季报显示，*ST开元仅实现营收1.398亿元，扣非净利润亏损3333万元。截至11月5日收盘，公司总市值也仅有22.41亿元。

综合来看，*ST开元属于典型的“壳股”。而龚虹嘉夫妇对其出手，又有何图谋？

据了解，龚虹嘉家族依托旗下富策控股、嘉道谷投资、创新谷投资等公司以及利用嘉道功程等路径，掌控或持股众多小有名气的非上市资产。

其中，深圳国腾安职业教育科技有限公司由富策控股实控，为*ST开元“同行”，注册资本达1.2亿美元。

身为教育资源生态平台公司的中教云智也与*ST开元在主营层面较为相似，该公司获得嘉道功程持股15%。

而作为嘉道功程持股96%的希施玛数据以及持股77.8%的嘉博文生物有过两次融资。据企查查统计，前者尚未有外部资方进入，后者上一次融资还是在2015年的B轮。

综合来看，前述相关企业的履历尚不足以达到上市“量级”。

值得一提的是，AR/VR内容开发及应用商科骏实业也为富策控股控制，该公司已经历一次天使轮融资以及两次战略融资，金额超1.2亿元，资方包含复朴投资、井冈山投资基金、南昌产投。

此外，一些现在与龚虹嘉家族密切相关的企业曾有冲击A股的意愿，但最终未能成功。在这之中，目前富策控股持股13.66%的握奇数据最为瞩目。

2024年11月4日，握奇数据发布公告显示，终止申请公开发行股票并在北京证券交易所上市。

据悉，握奇数据原本打算在2023年9月22日挂牌转让后，在18个月内向北交所提交上市申请文件。但是，这项计划被上半年经营业绩下滑所打断。

Wind数据显示，2024年1至6月，握奇数据实现营收4.92亿元，同比下滑31%，取得归母净利润8590.52万元，同比下滑50.39%。

与握奇数据同在三板市场的AI产业链企业传神语联也曾两度有意登陆科创板，但最终未能成形。而在2024年11月4日，该公司公告称，嘉道功程下属的嘉道传神已获得2127.8万股股份，占总股本的13.1%。

资本大鳄龚虹嘉

作为横扫一二级市场的创投大佬，龚虹嘉于1964年出生于湖北，毕业于华中科技大学。

与彼时众多的大学生一样，龚虹嘉毕业后就按部就班进入一家公司工作。在公司期间，其进步飞速，很快从底层职员晋升至部门负责人。

九十年代，在积攒了一定工作经验再叠加创业潮的催化下，龚虹嘉做起了收音机生意。而这一经历不但使他赚到了第一桶金，还使其萌生了更多投资信心。

2001年，美国911事件发生后。彼时全球掀起安防热，而龚虹嘉也瞄准了这一领域，对刚刚建立不久的海康威视予以出手。

据了解，海康威成立之初，龚虹嘉便直接耗资245万拿下49%股份。

此后，海康威视借助安防赛道持续成长，公司也于2010年正式登陆深交所。招股书显示，上市时龚虹嘉持有公司1.24亿股，按首日81.93元/股的收盘价计算，其持股市值直接飙升至101.6亿元。

而从2010年至2023年，海康威视归母净利润总额已从10.52亿元攀升至超140亿元，公司总市值最高超（金麒麟分析师）过6500亿元。

水涨船高的海康威视也进一步“造富”龚虹嘉。据统计，他在历史上一共减持海康威视超20次，套现金额超300亿元。

截至2024年三季度末，龚虹嘉持有海康威视9.63亿股。倘若未有变动，那么其最新持股市值超304亿元。

通过海康威视大获成功后，龚虹嘉于近年来持续投资生命科学领域。除了掌舵上市公司中源协和外，其投资公司还出手十多次参与一级市场上的医药项目。

目前，身为资本大额的龚虹嘉身价极高。仅在2023年10月，其与陈春梅夫妻二人就以710亿人民币财富位列胡润百富榜第47名。