信用市场日评

时间： 2024-12-21 05:34     

信用二级

短融：

今日资金总体均衡，收益呈下行趋势，下行2-3bp。月内AAA成交在1.8-1.91区间，买盘主要为基金和券商资管，国药控股、隧道股份主体的券在1.9的位置成交数笔；一季度AAA成交在1.72-1.9区间，买盘主要为基金、理财和银行，高资质的国家能源、招商局均成交在1.72，宁沪高、苏国信主体的券成交在83-85区间；二季度AAA成交在1.68-1.9区间，买盘主要为基金、银行和券商资管，高资质的电网主体的券在1.68-1.69区间成交大量，较昨日下行2bp，168D的广州地铁从74点到72，单日呈下行趋势，下行2bp；三季度AAA成交在1.68-1.91区间，买盘主要为基金、理财及券商资管，电网主体的券成交在1.69的位置；更长期限成交在1.66-1.95区间，该期限成交较少。

中票：

今日中票市场成交火热，收益率逐渐走低，午盘后再现抢券行情，1Y内的中票主要买盘为基金和理财，成交价格主要集中在1.95%至1.70%之间。1Y至2Y主要买盘为基金和理财，1.11Y的陕煤化成交1.80%的位置（估值1.83%），1.32Y的中核成交在估值-3的位置，1.99Y的中石化成交在1.76%和1.75%的位置（估值1.79%）。2Y至3Y关注好名字为主，主要买盘为基金和银行，成交价格集中在估值至估值减点之间，2.51Y的汇金从估值-2买至估值-4的位置，2.98Y的北京国资从估值买至估值-3的位置，2.99Y的中石化成交在估值-4的位置。3Y至5Y的中票主要买盘为基金和券商资管，其中收益在2.04%至1.905%区间的高资质受到市场青睐，高资质集中成交在估值至估值-3之间，4.63Y的庐州窖成交在2.04%的位置（估值2.04%），4.84Y的两期南航股成交在2.01%的位置（估值2.03%），4.92Y的陕延油成交在估值-1的位置。永续中票成交平淡，基金和保险主要关注1Y至3Y的好名字永续。

公司债：

公司债今日市场交投活跃，总体收益震荡下行。年内方面，券商公司债买盘主要为理财，成交主要在估值到估值-1bp，今日非券商方面长期限永续成交较多，成交位置主要在1.80-1.96，买盘主要为基金；1-3y买盘多为基金和理财，券商方面成交位置主要在估值到估值-2bp附近，非券商方面成交多在估值到估值-3bp；3y以上券商债成交较为清淡，基金主要关注头部券商，成交多在估值到估值-2bp，3-5y非券商央企被主要关注，买盘主要为基金和保险；5-10y央企好名字债券也同样火热，成交位置基本在估值-2bp。

银行债：

今日银行债成交火爆，成交收益下行。截至收盘，二级短端多成交在估值-5bp附近，较昨日下行5-6bp左右，二级长端多成交在估值-5到估值-6bp附近，较昨日下行4-5bp左右；永续短端多成交在估值-5bp附近，永续长端多成交在估值-6bp附近，较昨日下行约4-5bp；商金多成交在估值-4bp附近，整体较昨日下行约3-4bp左右。5Y大行二级尾盘落在1.96附近，5Y大行永续落在2.04附近；3Y大行二级落在1.86附近，3.49Y大行永续落在1.96附近；2.56Y附近大行商金落在1.68附近。今日二级长端基金和券商皆有配置，二级短端基金、银行和理财较多参与；永续长端基金、理财和券商皆有参与，永续短端理财和资管主要配置；商金买盘多为基金和银行。