信用市场日评

时间： 2024-09-28 05:50     

信用二级

短融：

今日资金早盘均衡，而后逐渐收紧，收益大幅度上行，成交清淡。10月底前到期AAA成交在2.10-2.30，21D宁沪高在2.15成交，12D隧道股份在2.25成交梳篦；年内到期AAA成交在1.84-2.15区间，买盘主要为基金、理财和券商资管，91D的国药控股早盘成交在1.92的位置，券商成交在1.84-1.9区间，77D中交二航成交在2.10；跨年一季度AAA成交在1.99-2.15区间，基金和理财参与买盘，182D的深能源成交在1.99，105D的张江集成交在2.02的位置；二季度AAA成交在1.97-2.17区间，基金、理财和银行参与买盘，券商成交在1.97-2.04区间，252D的上海医药在2.06被理财收入囊中；更长AAA成交较少，1年电网买盘均集中在2.05附近。

中票：

今日中票市场成交整体都非常清淡。收益上行。短端买盘今天主要是一些大银行和大基金，180D內短券相对活跃。3Y买盘以银行和理财为主，高隐含评级的券依旧备受青睐，早盘3Y汇金就成交在2.11（估值+10）。5Y热度基本不减，主要是银行理财和保险在收，汇金成交位置从早盘2.1到尾盘2.22（估值2.1），其他5Y的AAA也多成交在估值+11bp附近。10Y诚通今日也成交火爆，多做在估值+11bp附近。

公司债：

公司债今日交投极其清淡，市场抛盘情绪较重，收益整体上行。年内方面，1Y附近头部券商成交在1.98-2.05，200D附近及更短期限受到理财和券商关注。1-3Y方面，收益上行明显，普通可质押仅有部分基金和保险买盘估值+15附近观望，1Y出头券商可质押受到一定关注，基金和理财均有参与，3Y附近头部券商成交在2.15-2.22，买盘主要是基金。更长期限成交清淡，普通可质押买盘基本估值+10以上位置观望，以保险为主。

银行债：

今日银行债成交火热，成交收益持续上行。截至收盘，二级长端多成交在估值+15bp附近，较昨日上行约15bp左右，二级短端多成交在估值+13bp附近，整体较昨日上行约12-13bp；永续长端多成交在估值+15bp附近，较昨日上行12bp左右，永续短端多成交在估值+12bp附近，较昨日上行约11bp；商金多成交在估值+12bp附近，整体较昨日上行约11bp。5Y大行二级落在2.30附近，5Y大行永续落在2.35附近；3Y大行二级落在2.17附近，3Y大行永续落在2.19附近；2.5Y附近国股商金落在2.06附近。今日二级长端保险、理财和券商皆有配置，二级短端银行、基金和理财较多参与；永续长端资管、理财和保险皆有参与，永续短端基金主要配置；商金债买盘多为基金。