经济日报采访|理财魔方袁雨来谈绝对收益能力的打造

时间： 2024-10-11 05:29     

近日，理财魔方作为智能财富管理平台应《经济日报》之邀，对银行理财近20年的发展，资本新规等政策对资管行业的影响，后资管新规时代下行业如何打造绝对收益能力发表观点。

以下为采访实录——

1、2004年-2008年的“起步摸索”阶段，您怎么看待它的发展情况及意义？

理财魔方袁雨来：

自2018年起，银行理财市场进入净值化转型阶段，通过打破刚性兑付、推动产品净值化、去杠杆化等措施，市场逐步回归理性。这一阶段，银行理财规模虽有所波动，但整体结构更加健康，投资者风险意识增强，市场逐渐成熟。

2、您如何看待资本新规等政策出现，对于资管行业的影响？

理财魔方袁雨来：

资管新规等政策的出台，对资管行业的长远发展一定是有利的。首先，它提高了行业的准入门槛，强化了风险管理和资本约束，使得机构运营更加规范。其次，政策推动行业向主动管理转型，鼓励创新，将进一步提升行业竞争力和客户导向的服务质量。最后，资本新规等政策也促使资管行业更加关注投资者利益，有助于加强投资者保护。

3、针对“赎回潮、资产荒、破净潮”等现象，您认为产生的原因是？

理财魔方袁雨来：

赎回潮的出现，主要是固收被打破后，市场波动产生收益波动，投资者对银行理财产品的信心下降，导致出现大量赎回现象。这种现象出现的本质原因主要还是投资者对产品的风险收益特征理解不足，以及市场恐慌情绪的传播。

资产荒主要是因为金融监管加强，叠加市场经济结构调整，银行理财的优质资产供给减少。

破净潮的出现，主要是因为市场利率下行、信用风险暴露等因素导致部分银行理财产品净值跌破面值。

4、进入后资管新规时代，行业应如何在波动中打造绝对收益投资的能力？如何建设长效制度及更好的投资者生态？

理财魔方袁雨来：

1）在打造绝对收益投资的能力方面，银行理财机构应聚焦风险收益比，提升自身投研能力，做到差异化经营。

首先，在投资过程中，应高度关注风险与收益的平衡，确保在控制风险的前提下，追求稳定的收益。然后是提升投研能力，这也是资管机构的核心竞争力之一。资管机构应加强投研团队的建设，提升研究深度和广度，确保投资决策的准确性和有效性。最后，在竞争激烈的资管市场，资管机构应立足自身的禀赋优势，确立差异化的发展战略，打造特色化的投资产品，以满足不同投资者的需求。

2）建立健全的资产管理制度，完善的资产管理流程，尤其是信息化建设的推进。通过信息化手段可实现资产管理的自动化和智能化，提高管理效率和透明度，并为决策提供有力支持。

3）想要建设更好的投资者生态，应发挥与投资者相关的各行业力量，共同提高投资者教育水平，加强投资者保护，优化客户服务。

众所周知，资产管理管理的是钱，财富管理管理的是人。在投资者服务提升方面，财富管理平台的角色是重中之重。

理财魔方始终认为，财富管理平台应以客户盈利概率的提升为目标，提供财富管理服务。首先，应根据不同投资者的风险收益特征提供个性化资产配置方案，同时持续通过工具和内容对客户的投资者行为进行理性的引导、赋能，陪伴投资者理性应对市场波动。

此外，应积极借助人工智能的力量，以提高投资者盈利概率为目标，全方位优化财富管理平台各服务流程，让财富管理服务更智能、专业、理性，提升投资者体验，适应净值化转型，重塑金融市场投资信心。