一、内资一直买买买?
公募二季报落地,港股通公司配置占比较24Q1继续回升2.3个百分点至11.6%。二季度,内资继续南下买买买,回头一看,真是没少买。
为什么内资一直在持续买呢?个人觉得有以下几个原因:
1、港股市场存在一批最有活力的中国上市公司,这些公司包括互联网公司、新能源汽车公司、生物医药公司等。
2、港股目前仍处在低位且港股比A股更便宜,无论横向还是纵向看,港股处在历史的底部区域。尽管今年港股市场有所反弹,但是跌了好几年的港股估值依旧极其的便宜。
图:恒生科技指数ETF至今走势,数据截止日期:2024年7月24日3、港股市场估值采用美元定价,当前美元利率历史高位,不管美联储什么时候降息,但是降息的预期已然形成。未来港股市场会受益于美联储的降息预期。
二、情况在起变化
除了南下资金在持续买外,还有一个很重要的变化就是港股中的龙头企业们纷纷大金额回购。这里有必要给大家贴数据了,2024年上半年港股回购排行如下:
1、腾讯控股:回购523.50亿(港元,下同)
2、汇丰控股:回购206.19亿
3、美团:回购139.47亿
4、友邦保险:回购130.54亿
5、东岳集团:回购36.99亿
6、小米集团:回购30.21亿
7、快手:回购20.42亿
8、恒生银行:回购19.86亿
9、太古股份:回购17.05亿
10、长实集团:回购15.38亿
2024年上半年,回购1000万以上的公司共108家;回购5000万以上的共62家,回购1亿以上共39家,回购10亿以上共12家,回购100亿以上4家。
其中,腾讯一骑绝尘,回购了523.5亿,超同期港股回购总额的4成。另外,今天美团、小米和快手等在回购方面也是很慷慨。这些都是恒生科技指数ETF(代码:513180)重要的资产资产。
在近两年,港股分红数据每年均超 2 万亿港元,2023 年回购金额超过 1200 多亿港元,今年上半年的回购数据与去年近乎持平。过去的 3 年中,外资流出是港股市场下跌在资金面方面的一个主要影响因素,然而充足的回购和分红有希望抵消外资流出所带来的影响,成为部分个股实现反转的重要关键因素之一。
三、它还是值得看好的标的
说到港股资产,除了港股市场上的高股息资产以外,恒生科技也是非常值得关注的资产之一。
恒生科技指数背后的主要资产是腾讯、美团、小米、阿里、京东、快手、网易等公司,这公司依旧是中国国力最强、竞争力最强的一批公司。
图:恒生科技指数ETF重仓股而且这些公司的估值目前不贵,还有一定成长性,且其中很多公司在花大价钱持续回购。与此同时,这些公司还有着不错的现金流创造的能力,能够持续提供回购的资金。
在当前的价位上,投资者没有理由对这些优质资产还持有悲观态度,而个人依旧非常看好像恒生科技指数ETF(代码:513180)这样的产品。
风险提示:观点仅供参考,不构成投资意见。投资者在购买基金前应仔细阅读基金招募说明书与基金合同,历史业绩不代表未来,市场有风险,投资须谨慎。