年化9%+，今天上新一个「平替」

时间： 2024-09-24 06:08     

晚上好，我是简七编辑部的犀利君。

今天（9月23日），中证指数公司正式发布「中证A500指数」。

在这个指数发布前，市面上已经推出了10只中证A500ETF，网上能看到很多介绍文章。

今年4月份，刚和大家聊过「中证A50」指数基金，没想到这个「A系列」又推出了第二款产品，上新速度也够快的。

估计大家会好奇——

明明已经有沪深300、中证500等现成的指数，为啥现在又多了一个中证A500？

我们普通人要不要参与一下呢？

今天就来聊一聊这个话题。

风险提示：本文所提及的基金，仅为示例参考，不作任何投资推荐。投资有风险，决策需谨慎。据此买卖，请自担风险。

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首先光看名字，很容易会把「中证A500」和「中证500」搞混了。

「中证500」，是在剔除沪深300成分股后，选取市值排名在301-800的500只股票；

「中证A500」，主要是从各行业选取500只市值靠前的股票。

两者的共同点是，覆盖沪深两市且成分股数量一样，但在其他方面的差别还挺大：

1.行业分布

「中证500」是按市值排序筛选个股，没有考虑行业分散，最终有一半左右集中于工业、原材料、信息技术：

「中证A500」采用行业均衡的编制方式，在选股的时候，优先入选三级行业中的龙头公司，避免按市值筛选，会出现单一行业集中的问题。

最终，「中证A500」的一级行业分布与样本空间（中证全指）几乎覆盖一致：

2.ESG筛选

「中证A500」对入选成分股有ESG（环境、社会和公司治理）的要求——剔除中证ESG评价结果在C及以下的上市公司证券。

大白话说，入选的都是有社会责任感的公司（像「三只羊」这类的会被排除在外~）。

中证500指数就没有这类筛选规则。

3.互联互通

另外，「中证A500」成分股入选要求「属于沪股通或深股通证券范围」，海外资金可以借助港交所直接投资沪深两市的相关股票。

中证500的成分股没有「互联互通」机制，对于吸引海外资金流入，自然会受到一定影响。

参考中证官方的指数体系，沪深300、中证500这类传统宽基指数，主要是按市值规模编制的；

中证A50、中证A500等特色宽基指数，其创新之处体现在「行业均衡」「ESG理念」「互联互通」3个方面：

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然而换个角度，「中证A500」也不是一个全新的指数，它和沪深300、中证500的成分股有部分是重合的。

截止今年7月底的统计，「中证A500」里有234只是沪深300的成分股（占比47%），207只是中证500的指数成分股（占比41%），43只是中证1000的成分股（占比9%）。

在此之前，我们经常拿沪深300和美国标普500指数作对比，不过现在有了「中证A500」，无论是其成分股数量还是对于经济结构的体现，它更像是中国版「标普500」。

你可能会好奇，「中证A500」的长期收益有多少呢？

过去近20年，中证A500指数的年化收益率为7.3%，考虑分红回报因素，全收益指数的年化收益率为9.2%：

与其他主流宽基指数相比，「中证A500」长期跑赢了沪深300，与中证全指比较接近，虽然收益最高的是中证500，但它的波动也相当剧烈，意味着普通人想拿到高收益，并不是那么轻松：

综上所述，中证A500的行业分布与中证全指几乎覆盖一致，长期收益也大致接近，某种程度可以看成是中证全指的「平替」。

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大家可能会关心，既然有了「中证A50」，那我为啥还要考虑「中证A500」呢？

首先，这两者的市值风格不同。

「中证A50」入选的都是大市值公司，「中证A500」不仅有大中市值公司，也有部分小市值公司。

我们知道，A股经常会有大小盘风格轮动，有时候大市值公司涨得好，有时候则是中小市值公司更胜一筹。

相对来说，「中证A50」集中于大市值公司，在遇到风格轮动时，一旦处于下风，表现就比较差，「中证A500」受影响相对会小一些。

其次在行业分布上，「中证A50」虽然也有均衡要求，但受限于50只的数量，更侧重于覆盖二级行业，对三级行业没有严格要求；

「中证A500」对于三级行业的覆盖接近100%，可见500只的数量确实能提高覆盖率：

最后，来说说这只指数怎么买了，具体可以参考下面这张表格：

要说明一点，以上ETF由于没有全部募集完，所以这两天场内还买不了，感兴趣的朋友还是等过段时间再看看。

顺便说一句，有些朋友之前已经买了沪深300、中证500，这两年跌了不少还没回本，那就暂时持有，没必要再追加，毕竟买了这两个，等于买了「88%的中证A500」；

如果你之前没有投，那么中证A50、中证A500这类创新宽基指数，不妨可以小笔尝试一下，投入资金占总资产别超过30%，这样也比较能扛得住大涨大跌~

最后放一张总结图：