天天基金×中欧基金联合洞察！超6成用户首选这类基金

时间： 2024-09-11 05:39     

近年来，被动指数基金在国内规模不断扩张，指数投资开始成为带动市场的新增长极。Wind数据显示，截至2024年6月末，全市场1832只指数基金规模合计36513亿元，较去年同期增加超万亿元，A股指数化投资动能强劲。

指数基金有何优势？为何近年愈发受投资者青睐？近日，中欧基金联合天天基金，共同编撰并发布了《2024天天基金指数用户洞察报告》（以下简称《报告》），展示了天天基金用户在指数投资方面的行为偏好、决策逻辑和心理需求，并希望藉由基础分析数据和成熟投资者画像，揭示适合当下环境的资产配置方案，改善基民“朝赚晚亏”等痛点问题。

《报告》采取了问卷调查和深入访谈两种调研方式，天天基金作为国内领先的基金销售和金融资讯平台，聚集了海量国内高质量用户，本次受调用户里，一半以上拥有超8年的投资经验，且金融从业人员占比高达26%，平台用户具备深厚的理论知识和实践经验，对天天基金指数用户的刻画与调研颇有启示意义。

“主动”流向“被动”，超6成用户首选指数基金

《报告》调研数据显示，随着国内指数产品的不断丰富，指数基金日益成为投资者资产配置中的重点。从持有意愿来看，61.1%的问卷受访用户表示，“将把指数基金作为投资的首选品种”，并且预计比例会逐渐增加。值得一提的是，还有56%的受调用户表示曾把主动权益转入相应的指数基金，彰显近年来投资者心目中“主动”与“被动”的配置天平有所倾斜。

近年来权益市场波动加剧，主动管理型产品陷入低潮期，明星产品“光芒”有所褪去，这让投资者重新审视自己的投资策略，越来越多人选择拥抱指数投资。本次调研数据显示，“稳定跟踪市场”、“费率低廉”、和“持仓稳定风格不漂移”是投资者首肯指数基金的三大加分项。

由于指数基金跟踪的是某一特定的市场指数，成份股公开透明，其业绩表现可以直接通过指数的涨跌来反映，相比于主动型产品，其风格更加稳定，避免了一定信息不对称带来的风险；另一方面，被动指数产品相对低廉的交易成本和更好的灵活性也更方便投资者操作。可见，“买得放心、买得便宜”正是投资者身处当下市场的内核需求。

偏好场外交易，主配宽基与行业指数

在场内ETF、场外纯被动指数、场外指数增强三类指数产品里，用户的选择也比较清晰，63.8%的用户更偏好场外被动指数基金。深访过程中不少用户表示，场外指数基金的“隔离效应”强，不用实时盯盘，没有场内波动和溢价的影响，这是他们选择场外基金的重要原因。而为关于什么不选择增强型指数基金，他们认为场外纯被动指数基金相对费率更低、透明度更高、跟踪误差更小，而且近年来不少增强指数基金增强效果有限，综合来看场外纯被动指数基金或更具性价比。

从用户持仓方向和定投倾向来看，宽基指数和行业指数依然是用户眼中的“香饽饽”，受访用户持有的比例分别为57%和62%，国内宽基和行业指数基金发展较早，产品数量多，用户熟悉度和接受度高。而对于近期火热的债券型和策略型指数基金，用户普遍表示相对了解有限，持有的比例较低。

今年以来，被誉为“核心资产新标杆”的A50指数和颇具特色的富时沙特阿拉伯指数等陆续在国内发布，指数基金覆盖领域日益丰富，为投资者提供了更多的选择，将进一步带动我国资本市场投资生态的良性演化。

自主决策为主，这届用户很“成熟”

调研数据显示，绝大多数用户买入时以自主决策为主，用户对自身的判断能力和投资决策能力具有较高的信心，其他因素如财经热点、平台推送等也具有一定比例，而大V的推荐等对指数投资者决策的影响有限。

此外在业绩选择上“长期视角”占比较高。关注近一年涨跌幅和近三年涨跌幅的用户比例分别占比44.5%和32.8%，远高于短期时间区间的比例。 

除了对“面”的刻画外，中欧基金在《报告》中还特别对13名用户进行了深度访谈，访谈发现，高收益指数用户的投资行为通常更为体系化，坚持学习和独立思考是他们的共同特征，配置也相对多元化。

随着指数投资日益深入人心，投资者的需求也越发呈现多样化，为响应投资者需求，天天基金表示，将持续不断投入研发，细分投资理财场景，提供专业化、个性化、数字化产品服务，目前平台研发出各种功能，以期提升客户投资交易效率，辅助客户作出科学决策。

中欧基金也在持续发力，加大逆周期产品布局力度，为不同风险收益特征的投资者提供不同风格、不同主题、不同行业的投资工具。据了解，目前中欧成立专门的指数团队，产品已覆盖大盘、中盘和小盘宽指增产品，也同步成立了芯片、机器人、科创100等工具型产品，力争发挥资管公司在资源配置优化、价值发现和市场引领作用，服务不同投资者的配置需求。

风险提示：本报告所提供的数据和结论是根据投资者调研及运用一定的研究方法分析得出。由于市场调研数据一定程度上受样本的局限和市场周期的影响，因此报告得出的数据信息和相关结论仅供参考，本报告不对上述数据信息的精确性、完整性、适用性做任何保证，也不构成任何操作建议。在任何情况下，本报告不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任，投资者需自主决策、自行承担风险。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段，指数和基金的历史回溯数据不代表未来的表现，基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成基金业绩表现的保证。在投资基金产品时，投资者须根据自身风险承受能力、投资期限和投资目标，谨慎选择合适的产品并详细阅读产品的法律文件，基金的具体风险请查阅“风险揭示”章节的相关内容。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别，定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。市场有风险，投资需谨慎。

报告数据来源：天天基金、中欧基金、外部资料整理。

数据来源2：中欧基金深度访谈• 样本说明：结合资产、年龄、投资年限等维度综合筛选，深度访谈13名用户。访谈用户群体普遍具有较为丰富的投资经验，对指数基金投资具有独到的见解，访谈结论具有较强的参考性。• 调研时间：2024年5月。（CIS）