租赁住房REITs添新单 招商基金招商蛇口租赁住房REIT正式获批

时间： 2024-08-31 06:21     

8月30日，招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金（以下简称“招商蛇口租赁住房REIT”）正式获得证监会注册批文，成为保障性租赁住房类基础设施公募REITs的又一支新生力量。这是招商局蛇口工业区控股股份有限公司（以下简称“招商蛇口”）第二只境内REITs上市平台，同时也是招商基金管理有限公司（以下简称“招商基金”）、招商财富资产管理有限公司（以下简称“招商财富”）今年第二只获批发行的REITs项目，招商基金和招商财富正将丰富的公募REITs项目储备加速转化落地。

百年招商、甄选资产

该项目的发起人为招商蛇口，原始权益人为深圳市招商公寓发展有限公司（以下简称“招商公寓”），基础设施项目为位于深圳市南山区的壹栈太子湾项目和壹栈林下项目，均为具备保障性质的租赁住房，总建筑面积约6.53万平方米，共有租赁住房927套，配套商业15套。太子湾项目运行满4年、2024年1-6月平均出租率达94.66%；林下项目运行满8年，2024年1-6月平均出租率达97.24%。根据基金招募说明书中披露的可供分配金额测算，2024年7月1日至12月31日期间，预测公募基金可供分配金额为2681万元，净现金流分派率为4.37%（年化）；2025年度，预测公募基金可供分配金额为5522万元，净现金流分派率为4.42%。 

壹栈林下实景图

壹栈太子湾实景图

蛇口基因、产融结合

本次获批的招商蛇口租赁住房REIT是招商蛇口继蛇口产园REIT首发、扩募之后的又一创新之作，是积极参与国家金融创新、盘活存量资产进行轻重结合转向的又一重要实践。截至2023年末，招商蛇口管理范围内的长租公寓已布局19个城市，84个长租公寓项目，总经营建筑面积超200万平方米。此次招商蛇口精选旗下“壹栈”系列优质资产申请设立租赁住房REITs，是践行央企责任，助力住房市场发展的重要举措。

该项目的原始权益人为招商公寓，为招商蛇口全资控股的租赁住房经营平台，主要持有和经营租赁住房业务，持有租赁住房资产超57万平方米，扩募资产储备充足。经营状况良好，2023年实现营业收入6.21亿元，实现净利润2.11亿元。

本项目的运营管理机构为深圳招商伊敦酒店及公寓管理有限公司（以下简称“招商伊敦”），是招商蛇口旗下负责租赁住房类业务的轻资产管理公司，已在租赁住房领域积累了丰富的运营经验和成熟的发展模式，租赁住房项目遍布深圳、上海、广州、杭州等11个城市，已开业项目35个、经营建筑面积约93万平方米、房源总数约2.44万间；建设期项目39个、经营建筑面积约97万平方米，房源总数约1.78万间。凭借管理规模、运营能力和产品实力优势，招商伊敦荣获“2023中国房地产住房租赁运营优秀企业”、“2022-2023住房租赁企业综合实力TOP10”、“中国住房租赁品牌价值评估指数租赁式社区TOP10”、“中指研究院·中国住房租赁资产管理优秀企业第一名”等行业广泛认可的奖项。

基金管理人招商基金和专项计划管理人招商财富将持续积极响应国家政策号召，践行长期重点布局公募REITs的发展战略，在基金存续期内与运营管理机构招商伊敦紧密协同，为招商蛇口租赁住房REIT未来的持续稳健运营提供强有力的保障，为投资者创造可持续的价值回报。

注：本基金采取封闭式运作，不开通申购赎回，只能在基金通平台转让或在二级市场交易。按照《基础设施基金指引》等相关业务规则要求，本基金的原始权益人和其他战略投资者所持有的战略配售份额需要满足一定的持有期要求，在一定时间内无法交易，因此本基金上市初期可交易份额并非本基金的全部份额。而且，而且本基金投资者结构以机构投资者为主，可能由此导致交易不活跃，从而存在基金份额持有人需要资金时不能随时变现并可能丧失其他投资机会的风险。

风险提示：本基金与投资股票或债券的公募基金具有不同的风险收益特征，其预期风险和收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。本基金为基础设施证券投资基金，采用“公募基金+基础设施资产支持证券”的产品结构。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金封闭运作，不开放申赎。本基金在深交所上市，场外份额持有人需将基金份额转托管至场内方可进行场内交易或通过交易所基金通平台进行场外份额转让。投资基础设施基金可能面临包括但不限于基金价格波动风险、基础设施项目运营风险、流动性风险、终止上市风险、税收等政策调整风险。投资者在参与基础设施基金相关业务前，应认真阅读基金合同、招募说明书和基金产品资料概要等法律文件，熟悉基础设施基金相关规则，充分认识基金风险收益特征和产品特性，自主判断基金的投资价值，并充分考虑自身的风险承受能力，谨慎做出投资决策，自行承担投资风险。