金信基金杨超：看好国内消费成长板块的发展潜力

时间： 2024-07-27 06:09     

各位持有人朋友，大家好，我是金信消费升级股票的基金经理杨超。现产品二季报已经披露，我在这里总结一下产品运作情况，并分享我对后市的看法。

2024年二季度，金信消费升级股票继续将重点放在航空旅游出行板块，在持仓结构上继续聚焦于航空，景区，酒店，旅游等消费板块的配置。二季度航空机场及景区出现一定幅度调整，表现落后于沪深300。

虽然旅游出行板块二季度依然处于景气复苏上行过程，部分个股业绩也存在超预期潜力，但由于二季度市场风格是红利价值及大市值公司占优，消费及中小市值整体表现弱势，即使板块面临诸多利好因素，但表现依然不佳。

今年以来，一些旅游出行数据依然较为亮眼。这也进一步说明，2023年以来的火爆旅游出行，或许并不仅仅只是疫后线下消费场景的修复，而是一个新的消费趋势正在快速形成：中国新一代退休老人及新一代的年轻人，在消费倾向上都开始将更多时间及消费支出分配到旅游出行上，航空旅游出行板块有望迎来长周期投资机会。并且从政策层面来看，国内的免签政策正在带来入境游的热度持续提升，外国游客对来我国旅游展现出了极大的热情。这将会为我国的旅游出行行业带来新的增量。

目前虽然依然是红利风格占优，但从历史经验看，市场风格因素对市场的影响往往都是阶段性，长期看好国内消费成长板块的发展潜力。展望2024年三季度，将会迎来暑期出行高峰，如果旅游出行数据继续超预期，预计对相关板块也会有较为积极的促进。因此，2024年三季度组合将会继续重点关注航空出行及消费复苏相关领域的优秀企业，精选标的进行配置。对于医疗健康，食品饮料，交通运输，家居轻工等其他消费领域，组合也会保持密切关注，精选标的进行配置，努力为各位投资人创造持续的业绩回报。

当前宏观经济弱复苏，随着各项利好政策落地刺激，叠加海外降息预期，市场风格有望切换，中小市值公司将迎来投资机会。在投资这场长跑中，我们鼓励坚定持有，低吸筹码，以时间换空间，耐心等待市场回暖带来的投资回报。