注意！A股或将有大变化

时间： 2024-12-21 07:32     

来源：证券之星

市场全天冲高回落，三大指数均小幅下跌。盘面上，泛AI方向仍是最强主线，其余热点呈现快速轮动。

全市场超3500家个股上涨，超100家个股涨停或涨超10%。从板块来看，AI眼镜为首的端侧硬件股爆发；微信小店概念延续强势，元隆雅图、实益达等涨停；芯片股全天强势，上海贝岭等涨停，中芯国际涨超10%，寒武纪再创历史新高。截至收盘，沪指跌0.06%，深成指跌0.02%，创业板指跌0.18%。沪深两市全天成交额1.52万亿，较上个交易日放量710亿。

01． AI眼镜概念受到市场追捧

具体来看，AI眼镜概念20日再度走强，天键股份、华灿光电、比依股份、亿道信息等涨停。

消息面催化上，19日晚间，闪极科技发布了国内首款量产AI拍摄眼镜——闪极AI拍拍镜。

公开资料显示该眼镜将实时录音录像的功能与多模态AI融合，即时解决各种问题；可以帮用户识别眼前事物、文字翻译等，还可以实时录音录像；支持“回溯模式”，可以保存开始拍摄前5—25分钟的视频。

此外，MetaRay-Ban智能眼镜迎来v11重大更新，为用户带来更智能的交互体验。其中，“实时AI”（Live AI）功能成为本次更新的最大亮点，参与“早期体验计划”的用户将率先体验到这些新功能。

华金证券指出，智能可穿戴设备的需求增长，以及生成式人工智能大模型的崛起，正在将AI音频眼镜推向更广的市场。在短期内AR眼镜用户画像较为模糊背景下，智能音频眼镜以替代耳机功能为切入口，以眼镜（矫正视力/装饰）为载体，搭配AI提高体验与卖点，有望开辟音频新赛道。建议关注进入各产品供应链或有相关技术储备厂商。

从产品本身来看，智能眼镜包含光学模块、显示模块、音频模块、传感器模块、交互模块、电源及结构组件。上市公司层面，多家公司于近期对外披露了在智能眼镜上的布局。

例如华灿光电在投资者关系活动中表示，公司AI眼镜客户涵盖创业公司、消费电子企业及互联网公司，针对客户不同需求和产品定位提供解决方案，目前已进入研发试样及方案验证阶段。此前天键股份表示，公司AI眼镜相关产品目前在研发和试产阶段，暂未出货。公司正积极和客户以及合作伙伴互动，预计明年上半年会陆续有出货。富瀚微于12月17日表示，公司正在和客户紧密合作，计划于2025年推出AI眼镜芯片。

02． 微信小店迎来大动作

除了AI眼镜外，微信小店概念也是持续升温。个股上，青木科技、天地在线涨停。在港股市场，腾讯概念股多数走强，其中微盟集团、东方甄选等个股涨幅居前。

消息方面，19日微信小店正式开启“送礼物”功能的灰度测试。目前除珠宝、教育培训这两大类目外，其他类目的微信小店，只要原价不超过1万元的商品，都将默认支持“送礼物”功能。

值得注意的是今年下半年以来，微信电商加速推进。8月25日，视频号小店正式升级为微信小店，进一步打通了商品与微信生态的链接。10月底，微信小店助手APP上线。2024年第三季度，微信小店首次被写入腾讯财报。

对于微信此举，业内人士认为，这一功能或可复制当年“微信红包”对支付市场的影响，且尤其是在圣诞节、元旦、春节、情人节等密集且系列、重要的节日前开启。

中信证券也指出，12月下旬后，节日将密集到来，“送礼物”的社交需求或将集中释放，亦有望吸引商家加速入驻微信小店，加强品牌曝光，会员私域流量运营等。“送礼物”是社交与电商深度融合的产物，商品精准触达消费者且具有裂变效应，从而提升销售额、复购率及转化率。

03． A股或将出现风格切换

本周以来，高位股大面积退潮，沉寂已久的大盘股、消费股跃跃欲试。2024年即将收官，中小盘股强势行情能否延续至明年，大盘股是否会后来居上呢？

对此，东吴证券认为，短期内小盘股的溢价已经充分演绎，2025年将从估值驱动转向业绩驱动，大盘风格或有相对优势。

中金公司认为，短期来看，产业趋势、宏观及流动性环境、资本市场建设方向、估值及拥挤度对比等因素仍有利于小盘风格演绎，但近期伴随交易拥挤度上行等边际变化，对小盘风格带来影响。中期维度下，若基本面逐步筑底回升，比价效应趋近极值，可能会发生大小风格切换。在政策发力情形下，2025年景气回升产业有望逐渐增多，部分龙头个股可能率先受益，大盘风格或先有阶段性表现。

华金证券则表示，年底出现大小盘风格切换并不常见，2010年以来，于11月或12月发生风格切换的仅有3次。年底若出现大小盘风格切换，核心驱动因素是政策和流动性。不过，年底出现成长、价值切换较常见。2005年以来共有5次成长切换价值、5次价值切换成长，于11月或12月发生风格切换的出现5次。影响成长价值风格切换的主要因素是政策和外部事件、产业催化、流动性。