资金市场日评/周评

时间： 2024-12-07 04:57     

票据转贴

今日资金面总体均衡偏小紧，票据市场交投一般。早盘市场供给偏多，因卖方亟待大行报价暂无甩卖意愿，票价短时稳中微涨；伴随大行提价进场，卖方纷纷跟进甩卖，各期限票价上行成交。其中5月票价涨幅明显，盘中触及0.89%；午后某大行提价收票，受此影响足月票价微涨至0.72%。一季度则相对企稳，票价未有明显波动。

同业存单

● 一级日评：

同业存单一级，发行提价意愿强烈。1M期限，大行股份制1.66%，AAA大型城商行1.75位置发行，整体需求较弱：3M期限，大行在1.70%位置发行出少量，部分AAA城商行在1.74%也募集到部分量；6M期限，伴随个别股份制提价1.74%后，需求开始抬头，同时AAA中小型城商行1.77%-1.80%位置募集量不俗；9M期限，国股1.75%募集较为热烈、城农商行1.80%位置需求较为一般：1Y期限，大行股份制提价1.74%位置后引起一定买盘关注，各家募集情况较好，同时AAA中型城农商行1.80%位置需求火爆。

● 二级日评：

今日存单二级市场交投相对活跃，全天资金偏紧，成交收益整体略有上行。月内到期大行国股成交在1.55%-1.67%，AAA城商行成交在1.60%-1.70%，超短券的需求较好；跨年一季度到期大行国股成交在1.71%-1.75%，AAA城商行成交在1.73%-1.77%；跨年二季度到期大行国股成交在1.735%-1.76%，1.75%左右位置交投活跃，AAA城商行成交在1.775%-1.785%；跨年三季度到期大行国股成交在1.74%-1.75%，AAA城商行成交在1.76%-1.80%；跨年四季度到期大行国股全天在1.745%-1.75%附近主力成交，AAA城商行成交在1.775%-1.80%左右。

2024/12/02-2024/12/06周评：

●一级：

本周同业存单周初急速下行，随后稳步回调。周一，存单一级价格较上周五有较大幅度下行，市场需求依旧强劲，众多发行发满。1Y大行股份制发在1.70%，交投活跃，上量较快并且发满，AAA城商发在1.72%-1.78%，同样火爆，稍有提价就能发满。周二，受二级市场调整影响，成交量较前日回落明显，收益率小幅提，1Y国股提价1.72%后引起市场一定关注，AAA城商则表现更为亮眼，1.74%以上开始起量，个别银行募集超50亿元。周三，受到9M和1Y期日为休影响叠加资金面有所收紧，全天成交情绪有所减弱。1M期限大行国股未参与报价收量，仅有个别AAA头部城商行提价到1.73%后受到一定程度的关注，募集平平，6M期限大行国股提价积极性较低，头部城商行率先提价1.73%-1.74%后，受到买盘青睐，纷纷募满，整体需求超百亿。周四周五，发行提价意愿强烈，1Y期限，大行股份制周四提价1.73%、1.74%位置后引起大量买盘关注，各家超百亿募集，同时城农商行1.76%-1.80%位置亦有不错的募集，需求火爆。

● 二级：

二级方面，月内到期周一到周四整体成交在1.50%-1.55%左右，周五随着资金收紧上行至最高1.65%成交，AAA城商最高成交在1.70%位置；一季度到期大行国股周初最低下行至最低1.65%随后开始回调，上行至1.75%-1.76%之间震荡成交；二季度大行国股周初开盘下行至1.65%位置，随后快速回调至1.70%位置，随后逐步上行至1.74%-1.755%之间成交；三季度大行国股相较于足年期限仍存在倒挂，周初开盘最低在1.68%位置需求旺盛，随后上行至1.70%位置持续成交，随着资金收紧，周五收盘稳定在1.75%左右震荡成交；四季度足年期限大行国股周初最低成交在1.675%位置，相较上周月底最低1.765%收盘价有将近10bp的价差，随后资金大量回笼，此期限初步稳定回调至1.75%位置持续成交，周五尾盘AAA城商则在1.77-1.80%位置迎来不错的需求。

本币资金

今日资金面总体均衡偏小紧。早盘阶段隔夜押利率1.85-1.90%，押存单成交在1.90%附近；7天押利率地方债成交在1.80-1.85%位置，押存单信用交投在1.9%附近，供不应求。午盘后，市场依旧延续偏紧态势，隔夜押利率存单成交在1.9%附近，供给不足。7天及以上期限成交量减弱，交投清淡。尾盘阶段，隔夜融出有所放量，隔夜押利率最低成交在1.65%，押存单ofr在1.7%附近水平，市场逐渐趋于饱和。中长期限方面，1M 1.85%押利率融出，需求一般；2-3M期限询价寂寥，交投清淡。

外币资金

境内市场：

境内市场，隔夜主要成交4.61%-4.59%；一周报价在4.68%-4.64%，成交4.65%；两周报价4.2%-4.65%；一个月报价4.80%-4.70%,成交4.75%； 两个月报价4.85%-4.75%；三个月报价4.85%-4.75%； 六个月报价4.85%-4.70%；九个月报价4.85%-4.65%；一年期报价4.85%-4.65%，非银买盘今天报价在4.90%附近。

境外市场：

境外市场，隔夜成交在4.62%-4.59%；一周报价4.68%-4.65%；两周报价在4.70%-4.65%；一个月报价4.85%-4.78%，主要成交范围在4.85-4.80%区间；两个月报价4.85%-4.80%，区间内成交；三个月报价4.85%-4.80%，成交4.83%；六个月报价在4.72%-4.65%，市场成交 4.65%附近有成交；九个月报价4.70%-4.60%；一年期报价在4.65%-4.50%，有卖盘兴趣在4.56-4.55%。

CNH市场：

CNH市场，隔夜报价在1.20%-0.70%，成交1.20-0.90%；一周报价1.50%-1.00%；两周报价2.00-1.50%；一个月报价2.30-1.80%；两个月报价2.70-2.20%；三个月报价2.80%-2.30%；六个月报价2.80%-2.30%，市场成交 2.57%；一年报价2.80%-2.30%。

当日市场：

其他货币成交：

同业存款