利率市场日评

时间： 2024-09-14 04:35     

利率债二级

周五债市交投情绪积极，成交量维稳。国债期货10Y主力合约高开走高，最终全天收涨0.17%，振幅0.15%。联动银行间利率债现券收益率下降。 

公开市场方面：

【中国央行逆回购操作当日实现净投放947亿元】中国央行今日开展2362亿元7天期逆回购操作，因今日有1415亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放947亿元。 

数据方面：无

一级市场：

91D 249955 加权利率 1.2917% 边际利率 1.3603% 全场倍数 2.7倍 边际倍数 2.49倍   

1Y 240309X2 加权利率 1.4221% 全场倍数 3.68倍 边际倍数 2.16倍，缴款日综收1.5072%，中债估值1.6650，市场成交1.6625，二级市场BID/OFR对峙在1.665/1.66。综收比估值低15.78bp，比成交低15.53Bbp

2Y 240312 加权利率 1.58% 全场倍数 4.81倍 边际倍数 1.68倍，缴款日综收1.6216%。本券新发，暂无估值及成交

7Y 240018 加权利率 1.87% 边际利率 1.9% 全场倍数 2.52倍 边际倍数 1.97倍 ，缴款日综收1.8793%，二级市场可比券240013估值1.925，成交1.9225，BID/OFR对峙在1.925/1.9225。综收比估值低4.57bp，比成交低4.32Bbp

二级市场：

国债方面：

59D贴现国债249947无成交；1年国债200005无成交；3年国债240003成交在1.45；5年国债230022成交在1.66；7年国债240006成交在1.9125-1.925；10年国债240004成交在2.065-2.09；30年国债230023成交在2.215-2.241；

金融债方面：

1年国开200203成交在1.58-1.60；1年非国开240401成交在1.61-1.6125；3年国开240202无成交；3年非国开220402 成交在1.78；5年国开230208成交在1.82-1.8325；5年非国开240305成交在1.88-1.89；7年国开210205成交在2.00-2.01；7年非国开240307成交在2.015-2.02；10年国开240205成交在2.1525-2.175；10年非国开230420成交在2.17-2.175。

利率债短券

今日资金面总体均衡，短券成交活跃，收益率小幅波动。

下周三招标：

--

周六上市：

240421X7 

下周三上市：

28D 249954

1Y 240015X2 

今日招标：

91D 249955 加权利率1.2917% 边际利率1.3603% 全场倍数2.7倍 边际倍数2.49倍 1Y 240309X2 加权利率1.4221% 边际利率-- 全场倍数3.68倍 边际倍数2.16倍

地方债二级

今天地方债需求火热，收益率持续下行，新发30y交投活跃，备受追捧。

49D 1705504 17贵州债21 1.05 票面4.14 估值1.4304 （项目债）

1.93Y 2105669 21河南债50 1.615 票面2.97 估值1.6202 （项目债）

4.88Y 231912 24天津67 1.91 票面1.98 估值1.9025 （项目债）

4.98Y 2271651 22内蒙古债28 1.9 票面2.86 估值1.9394 （一般债）

6.88Y 2405632 24陕西债19 2.05 票面2.10 估值2.0578 （项目债）

6.88Y 2405642 24山东债33 2.045 票面2.15 估值2.0578 （项目债）

6.94Y 2405748 24重庆债30 2.0525 票面2.14 估值2.0651 （项目债）

6.97Y 809182 24湖南36 2.05 票面2.12 估值2.0675 （项目债）

8.89Y 2305882 23广东债49 2.05 票面2.85 估值2.0202 （项目债）

8.95Y 2371006 23河南债47 2.03 票面2.76 估值1.9966 （项目债）

9.67Y 231806 24四川21 2.19 票面2.41 估值2.1955 （项目债）

9.71Y 2405335 24广东债39 2.18 票面2.42 估值2.1893 （项目债）

9.84Y 809167 24湖南23 2.175 票面2.37 估值2.1845 （一般债）

9.84Y 809167 24湖南23 2.18 票面2.37 估值2.1845 （一般债）

9.87Y 2405628 24新疆债29 2.2 票面2.35 估值2.2005 （项目债））

9.88Y 2405633 24陕西债20 2.1875 票面2.31 估值2.2008 （项目债）

9.92Y 2405700 24内蒙古债18 2.2 票面2.26 估值2.2110 （一般债）

9.92Y 2405736 24山东债40 2.18 票面2.26 估值2.2021 （项目债）

9.94Y 2405790 24吉林债30 2.225 票面2.24 估值2.2331 （项目债）

9.95Y 231955 24江苏19 2.18 票面2.23 估值2.1998 （项目债）

9.96Y 2405831 24四川债43 2.19 票面2.22 估值2.2033 （项目债）

9.99Y 2405847 24河北债54 2.18 票面2.19 估值2.1897 （一般债）

9.99Y 2405837 24内蒙古债24 2.19 票面2.18 估值2.2118 （一般债）

14.55Y 2405165 24浙江债09 2.24 票面2.51 估值2.2547 （项目债）

14.97Y 198564 24陕西债22 2.235 票面2.30 估值2.2550 （一般债）

16.83Y 173785 21河北21 2.25 票面3.71 估值2.2201 （项目债）

18.62Y 2305423 23河北债23 2.28 票面3.14 估值2.2530 （项目债）

19.67Y 231808 24四川23 2.285 票面2.63 估值2.3072 （项目债）

19.99Y 2405841 24广西债22 2.3025 票面2.36 估值2.2928 （项目债）

19.99Y 2405862 24甘肃债19 2.2975 票面2.35 估值2.3076 （项目债）

25.61Y 2005330 20重庆债07 2.29 票面3.57 估值2.3076 （项目债）

26.12Y 104962 20贵州债66 2.295 票面4.14 估值2.3183 （一般债）

27.35Y 2205042 22陕西债04 2.301 票面3.47 估值2.3076 （项目债）

29.99Y 2405864 24甘肃债21 2.3 票面2.36 估值2.3076 （项目债）29.99Y 231962 24山西45 2.2925 票面2.36 估值2.3076 （项目债）

债券借贷

今天借贷需求一般，全天成交1506亿， 较前一交易日增加144亿。

活跃券方面今天续做为主，240210较为活跃，借贷余额小幅增加，跨月较为紧张。240011借贷余额今天大幅下降61亿，集中度已经下降到6.1%。30年230023需求也继续下降，供应充足。此外几只特别国债整体供应充裕。短久期国债240015、240005、240012供应依然偏紧。

价格方面总体变动不大。