信用市场日评

时间： 2024-07-10 04:26     

信用二级

短融：

今日资金面均衡偏松，早盘短融交投情绪较高，下午情绪转淡，收益和昨天基本持平，跨年短券下行2bp左右；月内短券 AAA成交在1.85-1.96区间，基金和农商行为主力买盘；8月-9月到期的券在1.85-1.98区间，买盘主要为基金、理财和少量的券商资管，80D的中电投在1.9的位置被基金哄抢一空，80D的苏交通在1.90的位置成交大量，伊利实业主体的券在1.91-1.92区间成交数笔；四季度AAA成1.91-2.04区间，买盘主要为基金、理财和券商资管，其中上海机场主体的券在1.94-1.95区间成交数笔，112D的亦庄投资从2.01点到2.0的位置；跨年一季度AAA成交在1.97-2.06区间，好名字的券在2.00附近受到追捧，如262D的深能源等；跨年二季度AAA成交在2.01-2.07区间，成交较少。

中票：

今日中票成交继续清淡，成交多在估值下2bp到估值位置。年内成交持续清淡，基金、银行理财和券商都有参与。年内好名字关注度略微有所提高，临近1Y附近的热度有所回升。1-2Y成交起色明显，买盘以基金和理财为主，保险也有较多参与。期限内城投继续是买盘们的主要关注，各期广州地铁在估值下2bp位置获得追捧。2-3Y期限继续清淡，买盘仍以基金和理财为主。临近3Y期的好名字受到关注。长期交投继续较热，5Y内基金银行和券商资管买盘都参与活跃，4.86Y汇金上午在2.2675成交大量，下午则在2.27成交大量（估值2.2875），5Y以上保险参与积极，关注绝对收益高的AAA为主。永续中票继续清淡，买盘以理财为主，保险参与较多，关注高收益国企为主。

公司债：

公司债今日交投较活跃，收益震荡下行。年内方面，买盘依旧是基金和理财为主，1Y附近头部券商成交在1.97-2，基金和理财均有参与。1-2Y交投较活跃，基金和保险买盘活跃，银行也有参与，券商可质押是基金出券为主，理财继续关注AA+非公开城投。2-3Y方面，2Y出头好名字今日也受到一定关注，买盘主要是基金，3Y附近头部券商成交在2.13-2.18，基金和券商均有参与。更长期限方面，5Y附近主要是基金收券，10Y附近主要是保险参与，成交基本在估值-2附近。

银行债：

今日银行债成交较多，成交收益全天窄幅动。截至收盘，二级多成交在估值-2bp，短端较昨日下行约1bp，长端较昨日下行1.5-2bp；永续多成交在估值-1.5bp到2bp附近，短端较昨日下行1bp左右，长端较昨日下行约2bp；商金多成交在估值-1.5bp附近，较昨日下行2bp左右。5Y大行二级落在2.2675附近，5Y大行永续落在2.335附近；3Y大行二级落在2.15附近，3Y大行永续落在2.20附近；3Y附近商金落在2.00附近。今日二级长端券商和基金皆有配置，二级短端买盘主要是基金和理财；永续长端买盘主要是理财和券商，基金也有参与，永续短端主要是基金和理财配置；商金债买盘多为基金。