【银华基金】交易日报2024-09-19

时间： 2024-09-20 05:45     

（来源：银华固收交易）

今日资金面先收敛后转松。早盘银行供给较少，非银市价信用隔夜ofr在2.2%附近，7d 2.1%附近；跨季14d/21d ofr在2.2%附近，1m 2.15%附近。随后各期限小幅下行并活跃成交，隔夜降至2.1%附近，4-7d 2.03-2.05%，21d 2.15-2.18%。早盘过后，各期限价格有所反弹，信用隔夜陆续上行至2.4%附近，7d上行至2.2%附近，21-28d上行至2.2%附近。午后资金面情绪有所好转，信用隔夜回落至2.2-2.3%，7d 2.15%附近，更长期限成交不多。临近尾盘资金面进一步转松，隔夜ofr降至1.9-2.0%附近，7d ofr降至2.0%附近，机构轻松平盘。

央行今日进行5236亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.7%，与此前持平。 今日1608亿元逆回购到期。

【9月19日利率债结果】

3Y 09240203Z03 加权利率 1.6384% 全场倍数 5.33倍 边际倍数 4.62倍

7Y 09240201Z19 加权利率 1.9326% 全场倍数 3.94倍 边际倍数 1.24倍

今日国开清发市场需求偏强，3Y费后1.6980，低二级8.2BP，7Y费后1.9713，低二级2.9BP。

【口行结果】

1Y 240309X3 加权利率 1.45% 全场倍数 4.38倍 边际倍数 2.82倍

10Y 240311X4 加权利率 2.0525% 全场倍数 6.29倍 边际倍数 4.12倍

今日口行市场需求热情，1Y费后1.5367，低二级13.8BP，10Y费后2.0729，低二级6.0BP。

2Y 240204X2 加权利率 1.5513% 全场倍数 3.06倍 边际倍数 1.81倍

3Y 240214X15 加权利率 1.7941% 全场倍数 4.45倍 边际倍数 10倍

5Y 240208X15 加权利率 1.7483% 全场倍数 3.18倍 边际倍数 20.24倍

10Y 240215X16 加权利率 2.0678% 全场倍数 2.46倍 边际倍数 2.1倍

今日国开市场需求尚可，2Y费后1.6245，低二级9.5BP，3Y费后1.8541，低二级5.6BP，5Y费后1.8050，低二级4.5BP，10Y费后2.1057，低二级1.2BP。

24重庆债31,2405892,一般债,3Y,10亿,票面1.56%,全场24.61,边际1.81

24重庆债32,2405893,其他专项,10Y,1.84亿,票面2.12%,全场24.46,边际2.93

24重庆债33,2405894,其他专项,15Y,59.8454亿,票面2.2%,全场23.39,边际6.08

24重庆债34,2405895,其他专项,20Y,16.678亿,票面2.26%,全场29.41,边际27.13

24重庆债35,2405896,其他专项,30Y,109.7185亿,票面2.27%,全场30.08,边际27.29

24重庆债36,2405897,棚改专项,10Y,4.28亿,票面2.12%,全场26.66,边际3.01

24重庆债37,2405898,普通专项,5Y,80亿,票面1.77%,全场25.4,边际1.72

24重庆债38,2405899,普通专项,5Y,5亿,票面1.77%,全场26.68,边际2.12

24安徽债62,2405866,一般债,7Y,56.6262亿,票面1.98%,全场27.65,边际5.64

24安徽债63,2405867,棚改专项,5Y,17.9亿,票面1.77%,全场30.01,边际1.99

24安徽债64,2405868,棚改专项,7Y,10.18亿,票面1.98%,全场31,边际2.51

24安徽债65,2405869,棚改专项,10Y,4.76亿,票面2.12%,全场31.3,边际2.9

24安徽债66,2405870,收费公路专项,10Y,1.4亿,票面2.12%,全场29.79,边际3

24安徽债67,2405871,其他专项,10Y,4.53亿,票面2.12%,全场31.28,边际2.78

24安徽债68,2405872,其他专项,15Y,40.39亿,票面2.2%,全场29.27,边际4.68

24安徽债69,2405873,其他专项,20Y,49.61亿,票面2.26%,全场39.87,边际35.58

24安徽债70,2405874,其他专项,30Y,8.3亿,票面2.27%,全场39.65,边际35.1

24安徽债71,2405875,其他专项,7Y,141.17亿,票面1.98%,全场28.19,边际2.57

24安徽债72,2405876,其他专项,10Y,249.83亿,票面2.12%,全场24.88,边际2.11

24吉林债32,2405900,一般债,7Y,8.72亿,票面1.98%,全场21.5,边际2.45

24吉林债33,2405901,收费公路专项,20Y(18.0115),11.77亿,票面2.26%,全场23.4,边际19.74

24吉林债34,2405902,棚改专项,10Y,1.3亿,票面2.12%,全场22.85,边际2.08

24吉林债35,2405903,其他专项,15Y,3.37亿,票面2.2%,全场21.96,边际2.05

24吉林债36,2405904,市政基建专项,20Y(18.0115),2.95亿,票面2.26%,全场24.51,边际17.39

24吉林债37,2405905,其他专项,30Y(25.5164),2亿,票面2.27%,全场26.05,边际21.65

24吉林债38,2405906,普通专项,5Y,15.99亿,票面1.77%,全场21.2,边际1.31

24辽宁19,231980,一般债,10Y,36亿,票面2.12%,全场25.94,边际2.2

24辽宁20,231981,其他专项,10Y,0.75亿,票面2.12%,全场28.27,边际1.87

24辽宁21,231982,其他专项,15Y,4.2亿,票面2.2%,全场27,边际3.36

24辽宁22,231983,其他专项,20Y,16.05亿,票面2.26%,全场27.75,边际19.24

24辽宁23,231984,其他专项,10Y,2.9亿,票面2.12%,全场26.31,边际2

24辽宁24,231985,其他专项,15Y,4.33亿,票面2.2%,全场26.58,边际3.23

24辽宁25,231986,其他专项,20Y,12.93亿,票面2.26%,全场26.95,边际18.81

24辽宁26,231987,其他专项,30Y,0.84亿,票面2.27%,全场27.02,边际13.33

24黑龙江债16,2405915,一般债,5Y,10.5989亿,票面1.77%,全场19.56,边际3.26

24黑龙江债17,2405916,一般债,7Y,21.1317亿,票面1.98%,全场17.72,边际4.26

24黑龙江债18,2405917,一般债,10Y,96.3148亿,票面2.12%,全场16.49,边际3.53

24黑龙江债19,2405918,一般债,15Y,31.3932亿,票面2.2%,全场18.22,边际4.25

24黑龙江债20,2405919,棚改专项,5Y,2.14亿,票面1.77%,全场18.18,边际2.94

24黑龙江债21,2405920,棚改专项,10Y,3亿,票面2.12%,全场18.93,边际3.27

24黑龙江债22,2405921,乡村专项,10Y,3.5187亿,票面2.12%,全场17.82,边际2.73

24黑龙江债23,2405922,乡村专项,15Y,2.417亿,票面2.2%,全场18.33,边际2.98

24黑龙江债24,2405923,乡村专项,20Y,29.0865亿,票面2.26%,全场18.53,边际13.49

24黑龙江债25,2405924,乡村专项,30Y,37.1995亿,票面2.27%,全场20.05,边际17.7

24黑龙江债26,2405925,其他专项,10Y,126亿,票面2.12%,全场15.45,边际2.2

24黑龙江债27,2405926,乡村专项,3Y,2.2064亿,票面1.51%,全场14.96,边际2.36

24黑龙江债28,2405927,收费公路专项,20Y,33.35亿,票面2.26%,全场18.12,边际12.9

24山东51,232800,棚改专项,7Y,34.8亿,票面1.98%,全场21.72,边际3.56

24山东52,232801,市政基建专项,30Y,166.18亿,票面2.27%,全场23.95,边际22.06

24山东53,232802,市政基建专项,20Y,1.33亿,票面2.26%,全场21.88,边际9.02

24山东54,232803,其他专项,10Y,3.41亿,票面2.12%,全场24.99,边际2.46

24山东55,232804,其他专项,7Y,20.39亿,票面1.98%,全场22.09,边际2.85

24山东56,232805,轨交专项,10Y,5.73亿,票面2.12%,全场24.43,边际2.44

24山东57,232806,其他专项,7Y,1.35亿,票面1.98%,全场22.96,边际2.07

24山东58,232807,其他专项,10Y,39.26亿,票面2.12%,全场19.85,边际4.01

2024/9/19短融发行结果

【2】24核风电SCP001(科创票据) 0.16Y 20e AAA/-- 【1.9-2.1】

【2.08】24福州古厝SCP005 0.74Y 5e AAA/-- 【1.8-2.08】

【1.9】24苏国信SCP013 0.17Y 10e AAA/-- 【1.77-1.97】

【2.06】24中建二局SCP007 0.27Y 20e AAA/-- 【1.8-2.06】

【2.05】24萧山机场SCP001 0.73Y 9e AAA/-- 【1.85-2.05】

【2.26】24重庆物流SCP003 0.74Y 6.9e AA+/-- 【1.8-2.5】

【2.01】24苏交通SCP020 0.49Y 20e AAA/-- 【1.6-2.01】

2024/9/19信用发行结果

【2.55】24胶州城投PPN005 3Y 5.1e AA+/-- 【2-3.2】

【2.38】24上实MTN002 10Y 15e AAA/-- 【2-2.7】

【2.83】24常德经建MTN003 5Y 10e AA+/-- 【2-3.2】

【2.29】24大唐集MTN010 5+N 20e AAA/AAA 【1.5-2.5】

【2.4】24农垦MTN003 3Y 3e AA+/-- 【2.2-2.7】

【2.12】24中铝集MTN006 3Y 15e AAA/-- 【1.6-2.6】

【2.45】24科学广州MTN003 3Y 10e AA+/-- 【2-3】

【2.43】24宜兴能源PPN001 5Y 5e AA/-- 【2-2.43】

【2.21】24镇江产投MTN005 2Y 4e AAA/-- 【1.98-2.28】

一级市场（9月20日发行） （一级组）

9月20日

今日簿记利率债

利率债1769.4亿=国债1500亿+政金债0亿+地方债269.4亿

国债

10:35-11:35

24贴现国债57 400亿元 0.2493年 - 混合式

24贴现国债56 650亿元 0.4986年 - 混合式

24特别国债05(续发) 450亿元 20年 2.33% 荷兰式

今日簿记地方债

一般政府债

16:00-16:40

24宁波18 3亿元 5年 荷兰式

24宁波16 19.3亿元 7年 荷兰式

专项政府债

14:00-14:40

(政府专项债) 24大连债14 26.3亿元 10年 荷兰式

(政府专项债) 24大连债15 0.3亿元 15年 荷兰式

(政府专项债) 24大连债16 34.6635亿元 20年 荷兰式

(政府专项债) 24大连债17 0.9365亿元 30年 荷兰式

16:00-16:40

(再融资专项债) 24宁波17 4.9亿元 10年 荷兰式

(收益专项债) 24宁波22 1.65亿元 10年 荷兰式

(政府专项债) 24宁波19 111亿元 10年 荷兰式

(棚改专项债) 24宁波20 1.2亿元 10年 荷兰式

(收益专项债) 24宁波23 1.21亿元 15年 荷兰式

(公路专项债) 24宁波21 4亿元 15年 荷兰式

(收益专项债) 24宁波24 28.22亿元 20年 荷兰式

(收益专项债) 24宁波25 32.72亿元 30年 荷兰式

明日短融发行信息

24鲁高速股SCP005 74D 10e --/AAA 【1.80-2.01】

24华光环保SCP012(科创票据) 116D 2e --/AA+ 【99.27-99.43】

24兴业资产SCP002 179D 5e --/AAA 【1.80-2.40】

24百业源SCP002 210D 4e --/AA+ 【1.90-2.50】

24中铁十一SCP002(科创票据) 270D 5e --/AAA 【1.80-2.50】

24五洲交通CP002 120D 2e --/AA+ 【2.00-2.40】

24电网CP018 330D 100e --/AAA 【】

24电网CP020 330D 50e --/AAA 【】

24电网CP019 330D 50e --/AAA 【】

24滨江房产CP006 1Y 5e --/AAA 【3.00-3.70】

24宁国建投CP002 1Y 1.26e --/AA 【】

明日中票发行信息

24桂交投MTN018A 2Y+2NY 5e --/AAA 【2.00-2.80】

24云投MTN015 2.82Y 15e --/AAA 【】

24鄂文旅MTN003 3Y+3NY 10e --/AAA 【1.80-2.80】

24华东勘测MTN001(科创票据) 3Y+3NY 6.6e --/AA+ 【1.80-2.80】

24桂交投MTN018B 3Y+3NY 10e --/AAA 【2.00-3.00】

24淮南矿MTN002 3Y 15e --/AAA 【1.80-2.80】

24汇金MTN006(续发) 3Y 90e --/AAA 【】

24龙源电力MTN004A 3Y 20e AAA/AAA 【】

24国电MTN004 3Y 20e --/AAA 【1.90-2.20】

24京国资MTN004 3Y 15e AAA/AAA 【】

24江苏资产MTN003 3Y 5e --/AAA 【1.90-2.50】

24京住总集MTN003 5Y 15e --/AAA 【1.80-2.80】

24乌交旅MTN004 3Y+2Y 6e --/AA+ 【2.00-2.80】

24苏新国资MTN011 5Y 7.5e --/AA+ 【1.80-2.80】

24锡产业MTN007 5Y+5NY 10e --/AAA 【2.00-2.80】

24左海控股MTN003 5Y 7.1e --/AAA 【2.00-3.00】

24金圆投资MTN002(科创票据) 5Y 5e AAA/AAA 【2.00-2.60】

24汇金MTN007 5Y 150e --/AAA 【】

24空港兴城MTN002 3Y+2Y 2.3e --/AA+ 【】

24宿迁经开MTN001 3Y+2Y 2.1e --/AA 【】

24三门峡MTN001 5Y 8e --/AA+ 【】

24金隅MTN003 5Y 20e --/AAA 【】

24西永电子MTN001 5Y 10e --/AA+ 【】

24龙源电力MTN004B 10Y 15e AAA/AAA 【】

24株洲城建PPN003A 5Y 7e --/AA+ 【】

24三峡平湖PPN001 5Y 10e --/AA+ 【】

24株洲城建PPN003B 7Y 7e --/AA+ 【】

9月20日

今日簿记ABS 

亚洲保理守正供应链2期资产支持专项计划资产支持证券

主承：首创证券

时间：

亚保02优 1.6亿元 2年 2026/09/21 AA+

亚保02次 0.01亿元 2年 2026/09/21 - 中诚信国际 

华泰-风光2号资产支持专项计划资产支持证券

主承：平安证券/中银国际/中金公司/川财证券

时间：

风光2A 18.07亿元 17年 2041/09/25 AAA

风光2B 18.07亿元 17年 2041/09/25 AAA

风光2C 0.01亿元 17年 2041/09/25 - 东方金诚 

天风-中电通商保理资产支持专项计划资产支持证券

主承：天风证券/申万宏源/德邦证券/国泰君安/广发证券/兴业证券

时间：

通商优A1 6亿元 1年 2025/09/20 AAA

通商优A2 3.57亿元 2年 2026/09/20 AAA

通商次级 1.07亿元 4.2年 2028/12/20 - 联合资信 

深圳租赁第6期能化设备资产支持专项计划资产支持证券

主承：华鑫证券/兴业证券

时间：

深租06A 3.49亿元 0.8年 2025/07/04 AAA

深租06B 0.91亿元 1.5年 2026/04/06 AA+

深租06C 0.24亿元 1.5年 2026/04/06 - 联合资信 

耘睿17号第2期资产支持专项计划资产支持证券

主承：长城证券/中信建投

时间：

耘睿172A 9亿元 0.6年 2025/04/18 AAA

耘睿172B 0.5亿元 0.7年 2025/05/20 AA+

耘睿172C 0.5亿元 1.4年 2026/02/20 - 中诚信国际 

融惠供应链金融20号资产支持专项计划资产支持证券

主承：平安证券

时间：

融惠20优 1.77亿元 1年 2025/09/18 AAA

融惠20次 0.01亿元 1年 2025/09/18 - 中诚信国际 

邮盈惠兴2024年第六期不良资产支持证券资产支持证券

主承：中信证券/银河证券/中邮证券

时间：09:00-18:00

24邮盈惠兴6优先 1.62亿元 1.3年 2026/01/26 AAA

24邮盈惠兴6C 0.44亿元 2.8年 2027/07/26 - 联合资信 

长金2024年第二期个人汽车抵押贷款绿色资产支持证券资产支持证券

主承：国泰君安/中国光大银行/中国银行/中信建投

时间：09:30-17:00

24长金2优先 18.1亿元 1.1年 2025/10/26 AAA

24长金2C 3.4亿元 1.5年 2026/03/26 - 中诚信国际 

24东莞银行02 09:00-18:00 40亿元 3Y AAA/AAA 无担保 华泰证券,中金公司,中信证券,中信建投证券,国泰君安,申万宏源证券,东方证券,国开证券,中国银行,中国邮政储蓄银行 1.9-2.4

24西安银行金融债01 09:00-18:00 25亿元 3Y AAA/AAA 无担保 中信建投证券,西部证券,国泰君安,国开证券 1.8-2.4

24浙江稠州租赁债 09:00-18:00 8亿元 3Y AA+/AA+ 无担保 中信证券,国泰君安,中信建投证券,江苏银行 2.2-2.8

24中山农商行债01 09:00-18:00 合计发行40亿元 3Y AA+/AA+ 无担保 华泰证券,顺德银行,中金公司,国开证券,申万宏源证券,中信建投证券,万联证券,兴业证券 1.8-2.6

24中原消费债02 09:00-18:00 合计发行20亿元 3Y -/- 无担保 国泰君安,中信建投证券,中原银行,兴业银行,浙商银行,天津银行,厦门国际银行,恒丰银行,中信证券,招商证券,兴业证券,中国银河,海通证券,长江证券 2.1-3.1

24济轨Y3-小公募 济南轨道交通集团 9月20日 4亿元 (未设基础规模) 5Y+NY /AAA 无担保 中信证券,国泰君安 2-3 上交所 

24云资02-小公募 云能资本 9月20日 3.5亿元 (未设基础规模) 3Y -/- 无担保 中信证券,招商证券,红塔证券 2.2-3.2 上交所 

徐州高新技术产业开发区国有资产经营有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 9月20日 7亿元 3Y 1.9%-2.9% /AA 徐州高新控股集团有限公司担保 华泰联合证券,东吴证券 上交所

南京溧水产业投资控股集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 9月20日 3亿元 5Y 1.90%-3.00% -/AA 南京溧水经济技术开发集团有限公司担保 天风证券 上交所

广西柳州市投资控股集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第三期) 9月20日 8亿元 5Y 2.60%-4.00% -/- 无担保 申港证券,东莞证券,开源证券,中邮证券 上交所

今日同业存款多数期限利率上升，存款机构仍提价积极；明年一季度到期资金最高，非银持观望态度，整体交投尚可。

今天短利率交投一般，收益整体下行。1Y以上期限交投一般，收益午后快速上行，尾盘企稳。

今日地方债交投一般，中长久期、中部、欠发达地区成交较多。

今日NCD交投活跃度一般，情绪较弱，整体来看各期限收益率上行居多。具体来看，10月到期1.88；12月到期1.875；明年3月到期1.94；明年6月到期1.94；明年9月到期1.9375；

银行间短债市场今日受资金收紧影响情绪一般，交投尚可，成交基本围绕估值或小幅加点，月内品种上行较多。AAA9月到期品种在2.05-2.2附近，4季度在1.93-2.0上下，1季度在2.0出头，2季度1.96-2.04附近。

今天中票交投情绪一般，收益率变化不大，成交在估值附近。

今日公司债企业债交投活跃，收益变动不大，需求主要关注2-5年AAA和5-10年AAA，成交在估值附近。银行债交投活跃，收益上行，收盘成交在估值+3附近。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵、涂仪寰、赵璇、杨扬雪、李欣怿、蒋翼飞

一级组：宋达、洪磊、王智飞、赵伊宁

线下组：于茜、耿丹庭、蒋子怡

二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、武毓捷、李恺天、张鲲翼