立足全球视野+中国特色，博时基金力争做指数领域“先行者”

时间： 2024-08-28 05:24     

2024年，中国ETF市场迎来发展第20周年，超2万亿的规模体量已是指数基金市场的主要力量。规模快速增长的背后，投资者需求和基金公司供给两方面力量推动着指数基金市场的创新发展。

持续推陈出新，迎来成立26周岁的博时基金是指数投资领域的“先行者”。历时15年，博时基金以“全球视野+中国特色”作为资产定位，在探索中国特色指数基金市场发展的路上砥砺前行。至今，博时基金的指数基金布局已具备“全资产、全球市场、全策略主题”的特点，致力于为投资者资产配置提供多样化的底层工具。

今年，二十届三中全会审议通过了《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》，提出深化金融体制改革，积极发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融，加强对重大战略、重点领域、薄弱环节的优质金融服务。

位居行业第一梯队，博时基金将做好“科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融”五篇大文章，作为服务国家发展大局、推动高质量发展、提升投资质效的重要战略方向。继续在指数基金产品和服务上推陈出新，共创金融发展新篇章。

债券ETF“三剑客”满足市场需求

截至今年6月底，公募基金规模连续第二个月超31万亿元。快速增长的市场体量背后，投资者在复杂的经济环境下对固收类资产的需求更加剧烈。而底层资产主要由债券构成，债券基金在市场的投资热度持续不减。

以“为客户创造价值”为宗旨，博时基金此前已关注到这样的市场需求，提早布局了多只债券指数基金。其中，博时债券ETF“三剑客”——国开ETF、可转债ETF、国债30ETF同时兼具债券产品特征和场内ETF投资便利性，具有T+0的交易性，备受机构与个人投资者青睐。

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三只产品中，博时基金于2020年率先发行博时中证可转债及可交换债ETF，是彼时市场创新设立的跨市场可转债类ETF基金。近年来，博时中证可转债及可交换债ETF持续吸金，规模、基金份额总额双双快速增长。二季报数据显示，截至6月30日，该基金规模为120.18亿元，是同期市场上为数不多的规模超百亿的债券型ETF之一。

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定位为短期现金管理工具，博时中债0-3年国开行ETF紧密跟踪中债0-3年国开行债券指数，兼具波动较小与优质流动性两大优势，深受投资者青睐。近年来，博时中债-0-3年国开行ETF规模增长迅速，二季报数据显示，截至2024年6月30日，该基金规模达59.5亿元。

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在当前“资产荒”的市场背景下，博时基金继续加大布局，今年3月20日上市博时上证30年期国债ETF是市场上第二只超长期限国债ETF。除了债券ETF以外，博时基金积极布局场外债券指数产品，比如博时中债5-10年农发行、博时中债3-5年国开行、博时中债1-3年政策金融债指数产品，满足场外投资者需求。

博时基金“指慧家”的创新底色

指数型债券基金只是博时基金在指数型基金领域布局的冰山一角。早在2015年，博时基金已创建指数品牌“指慧家”，并在2019年进行再次升级。目前，该品牌旗下产品呈现了多资产、多策略、多元化的特征，致力为投资者提供个性鲜明、层次丰富的全领域指数投资工具。

具体来看，指数产品布局可细分为六大品类。除前述的债券指数，还涵盖核心宽基指数、行业指数、smart beta、境外指数、商品类指数等。

“创新”成为博时基金指慧家的一张重要名片。2009年12月29日，博时基金旗下首只ETF——博时上证超大盘ETF成立。自此，博时指数与量化投资团队的创新步伐迈开。

核心宽基指数系列成为布局的主要方向，博时上证50ETF、博时创业板ETF、博时沪深300ETF、博时中证500ETF、博时裕富沪深300指数基金等，代表性强，覆盖面广。

在当前积极发展“五篇大文章”的背景下，位居“五篇大文章”之首的科技金融重要性不言而喻。

博时基金首批上报成立科创100ETF及联接基金，成为公司打造科创产品的产品矩阵和旗舰的一环。截至今年二季度末，博时科创板100ETF达51.6亿元。（数据来源：基金2024年二季报 ）

博时标普500ETF也是博时基金创新布局又一只重要产品。这既是国内较早纯投资美股的ETF产品之一，也是国内市场上成立时间较早且规模较大的跟踪标普500指数的产品。

成立初时，博时基金已对产品的底层结算模式进行多次技术论证和系统改进优化，形成了初代的结算雏形，自此行业逐渐形成高效的QDII-ETF结算模式。

除了博时标普500ETF，博时基金在境外指数领域的创新布局还包括跟踪港股医疗保健行业的博时恒生医疗保健、港股高股息smart-beta ETF——博时恒生高股息ETF、全面跟踪港股科技行业的博时恒生科技ETF等。

商品类指数产品布局过程中，也不乏“创新”的足迹。早在2014年8月13日，博时黄金ETF成立，随后，博时黄金ETF场外份额曾独创性地开创了基金公司与第三方网络销售平台的合作，推出存金宝，打通了基金份额和黄金克数之间的数量转换。基金2季报显示，截至2季度末，博时黄金ETF规模达128.38亿元。

随着新“国九条”的出台，改革红利不断释放，央企上市公司长线投资价值凸显。博时基金早在2018年和2019年推出的博时央企结构调整ETF和博时央企创新驱动ETF，助力投资者把握央企高质量发展带来的机会。

打造一流指数团队

创新的底色，从博时基金成立指数与量化投资团队初时已显现。2009年，博时指数与量化投资团队成立，是国内公募基金行业最早组建的量化团队之一。与彼时行业内多家公司的做法有所不同，博时基金将指数和量化两块业务放在同一个部门。

实际上，这也是结合被动和主动业务，目的即打造“投研一体化，互相赋能”的机制。博时基金希望通过部门的设置机制，能够让内部相关成员之间相互学习。由于指数基金主要赚取贝塔收益，量化基金赚取阿尔法收益，两者具备相互赋能的基础。

☑投研一体化的成效在近年凸显。目前，团队拥有基金经理/投资经理和研究员19人，其中博士6人，硕士11人，学士2人，平均从业年限10年各成员均具有扎实的专业基础，专业知识背景互补，每位投资研究人员均具有编程能力。博时指数与量化投资部当前共管理超过80只产品，规模超过1000亿元。

☑另外，投资团队可以给客户提供多种资产管理解决方案，如纯被动投资策略、Smart Beta策略、指数增强策略、主动量化策略、CTA策略、FOF配置策略等。

博时基金旗下的主动量化产品线也是主动被动相互赋能的结果。博时基金在主动量化产品领域布局了博时量化多策略股票、博时量化价值股票、博时智选量化多因子股票、博时量化平衡混合等多只产品。

产品的底层策略逻辑与传统多因子量化选股模型有所差异，团队在此基础开发一套多策略配置体系。根据信号构建方式不同，将基础策略库分为基本面、市场面以及基本面和市场面结合的三大子体系，其中共包含100多个子策略。

通过考察市场风格长、短期的变化趋势，博时基金量化团队进行动态的风格配置，并结合子策略的相对表现来确定最终的组合权重。

指数基金魅力凸显下，指数增强基金在指基家族异军突起。目前，博时基金已布局博时中证500指数增强、博时沪深300指数增强、博时中证1000指数增强，加上前述的普通指数型产品、上市ETF等形式，可为投资者带来丰富的交易方式和收益来源。

深耕笃行 助力资本市场高质量发展

今年发布的《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》体现我国在金融强国建设尤其是资本市场高质量发展领域的高度重视。博时基金近年持续深耕市场，增强服务实体经济能力，助力资本市场高质量发展。

为全力支持科创板的发展，博时基金开展“科创中国科创100指数”高质量发展调研行系列活动，通过实地走访调研科创100指数成分股公司，帮助投资者更好地了解中国科创企业的发展和科创100指数的投资价值，从而引导形成资产配置理念，培养耐心资本。

去年11月以来，该系列活动先后走进了10家上市公司，深度了解国内半导体、机器人、人工智能等多个硬科技领域的最新动向。

此外，博时基金还通过线上、线下多平台多形式，将基金投教内容以通俗易懂的方式，向投资者深入浅出传播，满足不同类型投资者的差异化需求，积极践行普惠金融的道路。

立足“全球视野+中国特色”的资产定位，博时基金的指数基金品牌以创新为底色，创造出多个“首只”“首次”。步入成立的26周年，博时基金的创新步伐并未停下，上报了油气资源、计算机行业等多个细分赛道指数产品，翻开发展的新篇章。

奋勇争先，锐意进取。立足二十六年发展的新起点，博时基金指数基金品牌也将继续涌现更多的“首次”，在数智化的赋能下，践行“为国民创造财富”使命。

注：

1、本文涉及产品规模数据来自基金定期报告，涉及行业规模数据来自基金业协会。

2、博时中债0-3年国开ETF、博时上证30年期国债ETF、博时中债5-10年农发行债券指数基金、博时中债3-5年国开行债券指数基金、博时中债1-3政金债指数基金风险等级均为中低，博时可转债ETF、博时上证超大盘ETF、博时上证50ETF、博时裕富沪深300指数基金、博时沪深300ETF、博时中证500ETF、博时恒生高股息ETF、博时黄金ETF、博时央企结构调整ETF、博时央企创新ETF、博时中证500指数增强基金、博时沪深300指数增强基金、博时中证1000指数增强基金风险等级均为中，博时创业板ETF、博时科创100ETF、博时标普500ETF、博时恒生医疗保健（QDII-ETF）、博时恒生科技ETF、博时量化多策略股票基金、博时量化价值股票基金、博时智选量化多因子股票基金、博时量化平衡混合基金风险等级均为中高。

尊敬的投资者：

投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。 

一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。

二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。 

三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。 

四、特殊类型产品风险揭示：如果您购买的产品投资于境外证券，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。博时基金提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。 

六、基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund/disclose/index.html和基金管理人网站http://www.bosera.com/index.html进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。