权益基金三年业绩大比拼：兴证全球、华泰柏瑞基金旗下产品亏逾50%

时间： 2024-08-17 05:15     

2024年08月16日 17:19:54

编者按：近期，国务院发布《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，提出全面加强基金公司投研能力建设，丰富公募基金可投资产类别和投资组合，从规模导向向投资者回报导向转变。

本系列研究基于基金中长期业绩数据，分批透视规模较大的主动权益基金业绩。本篇案例为兴证全球基金和华泰柏瑞基金。

截至2024年8月14日（下同），公募基金市场中，成立时间超3年，规模超10亿元的主动权益型基金共有800逾只（基金初始口径，下同）。业绩较好的产品与较差的产品近3年收益率最高相差150个百分点，业绩分化明显。

面包财经研究发现，兴证全球基金旗下产品兴全社会责任混合、兴全合丰三年持有混合最新报告期规模约27.18亿元、35.95亿元，近3年净值累计下跌58.25%、50.17%，在同类产品中表现较差。

另外，华泰柏瑞基金旗下产品华泰柏瑞质量领先混合A、华泰柏瑞品质成长混合A近3年净值分别下跌60.11%、50.17%，基金规模均超过10亿元。

兴证全球基金：“追求长期资本增值”的产品3年净值下跌58%

截至目前，兴证全球基金旗下共有18只规模超10亿元，成立时间超3年的主动权益型基金。其中2只基金近3年净值发生腰斩，在同类产品中表现较为靠后。

兴全社会责任混合成立于2008年4月，系一只大盘成长风格的偏股混合型基金，现任基金经理为季文华、何以广，最新报告期规模约27.18亿元。投资目标为“本基金追求当期投资收益实现与长期资本增值…”。

Wind数据显示，兴全社会责任混合近3年净值累计下跌58.25%，跑输业绩基准超30个百分点，同类排名1963/2099。

基金季度报告显示，该基金近3年股票平均仓位超过90%，前十大重仓股占基金净值比超过50%，2024年二季度末涨至60.65%，持股集中度较高。

兴证全球基金旗下另一只跌幅较大的产品是兴全合丰三年持有混合，该基金成立于2020年8月，系一只偏股混合型基金，现任基金经理为乔迁、杨世进，最新报告期规模约35.95亿元。近3年，该基金净值累计下滑50.17%，跑输业绩基准超25个百分点，同类排名1652/2099。

公开披露的信息显示，兴证全球基金董事长为杨华辉，总经理为庄园芳，督察长为杨卫东。公司股东包括兴业证券股份有限公司、全球人寿保险国际公司，分别持股51%、49%。

华泰柏瑞基金：“质量领先A”净值3年跌超60%

华泰柏瑞基金是一家中外合资基金管理公司。

截至最新披露数据，华泰柏瑞基金旗下共有8只成立时间超3年，规模超10亿元的主动权益基金。其中华泰柏瑞质量领先混合A、华泰柏瑞品质成长混合A最新报告期规模约14.08亿元、13.42亿元，近3年净值分别下跌约60.11%、50.17%，亏损幅度居前。

华泰柏瑞质量领先混合A的基金合同生效日是2021年1月20日，基金投资目标为：“本基金通过深入的公司基本面研究…实现基金资产的长期稳定增值”。 华泰柏瑞品质成长混合A的基金合同生效日是2021年3月3日，基金投资目标为：“本基金通过对行业及公司深入的研究分析…,追求超越业绩比较基准的投资回报,力争实现基金资产的稳健增值”。

从基金实际运作结果来看，两只基金的净值表现与投资目标相差较远。

研究发现，两只表现较差的基金均成立于2021年的股市相对高位。一般来说，市场行情好的时候，基金公司更容易发行新产品，从而赚取基金管理费，但也存在更大的可能使得基民“高位”站岗。

公开信息显示，华泰柏瑞基金的董事长为贾波，2016 年 12 月加入华泰柏瑞基金管理有限公司；总经理为韩勇，2011 年 10 月加入华泰柏瑞基金管理有限公司；督察长为刘万方。

2024年3月近期，证监会《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》指出，提升投资者长期回报。督促行业机构强化服务理念，持续优化投资者服务，严格落实投资者适当性制度，健全投资者保护机制，切实提高投资者获得感和满意度，持续维护好社会公众对行业的信任与信心。

兴证全球、华泰柏瑞基金旗下产品近3年业绩遭遇腰斩，与基金设立时的投资目标想去甚远，基金管理人、高管及基金经理公司管理层是否重视提升投资者长期回报？与投资者的利益是否一致？

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