A股再现“蛇吞象”式并购 光智科技拟收编百亿级估值“独角兽”

时间： 2024-10-01 05:27     

“并购六条”进一步激活A股上市公司的并购热情。光智科技9月29日晚公告称，正在筹划通过发行股份等方式进行资产收购并募集配套资金，标的公司为先导电子科技股份有限公司（简称“先导电科”）。值得关注的是，先导电科不仅是国内唯一进入磁存储靶材领域的供应商，还是估值超200亿元的“独角兽”企业。市值逾30亿元的光智科技拟收购该“独角兽”企业，有望上演“蛇吞象”式并购。

上海证券报记者关注到，标的公司先导电科与光智科技属于同一实际控制人朱世会控制下的企业，上市公司此次并购旨在取得先导电科的控制权。而先导电科此前曾“备战”IPO，随着并购重组市场活跃，朱世会迅速调整战略规划，积极推动将旗下优质资产注入上市公司。

业内人士分析称，近期，包括双成药业在内的多家上市公司，均将并购目光锁定实控人、大股东旗下优质资产，积极推动产业链上下游或内部优质资产的整合，这将有助于上市公司优化资源配置，进一步做大做强。

光智科技拟购实控人旗下资产

据公告，光智科技正在筹划发行股份等方式购买资产暨关联交易事项。公司目前正与标的公司各股东接洽。初步确定的发行股份购买资产交易对方为广东先导稀材股份有限公司（简称“先导稀材”），交易对方持有标的公司总股本的44.91%的股份，为标的公司的控股股东。9月27日，公司与本次交易的主要交易对方先导稀材签署了《重大资产重组意向协议》。最终股份转让数量、比例、交易价格、支付方式由交易各方另行签署正式协议确定。双方预计本次交易将构成重大资产重组。

光智科技是从事红外光学器件、高性能铝合金材料研发、生产和销售的高新技术企业，公司产品广泛应用于安防视频监控、车载物联网、工业检测、航空航天等领域。2024年上半年，光智科技实现营业收入5.72亿元，同比增长19.41%；净利润为亏损3541.12万元，较上年同期大幅减亏。

记者注意到，先导电科与光智科技属于同一实际控制人朱世会控制下的企业。光智科技此次并购正是响应中国证监会发布的“并购六条”。“并购六条”明确提出，支持上市公司注入优质资产、提升投资价值。在加大产业整合支持力度方面，“并购六条”支持同一控制下上市公司之间吸收合并。

光智科技表示，由于交易细节尚存在不确定性，为了保护投资者利益并减少对公司股价的影响，光智科技的股票自9月30日起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。按照9月27日收盘价计算，目前光智科技的市值约为31.36亿元。

“蛇吞象”并购瞄准“独角兽”

尽管光智科技的重组方案尚未出炉，但标的公司先导电科的“含金量”已让这起重组案例备受市场瞩目。

公开信息显示，先导电科2017年正式成立，是先导科技集团旗下核心业务之一，专注于溅射靶材和蒸发材料的研发与制造，产品广泛应用于新型显示、光伏、半导体、精密光学、数据存储及特种玻璃等领域。

据记者了解，先导电科不仅是国内唯一进入磁存储靶材领域的供应商，更是国内首家交付G4.5代高迁氧化物靶材，并率先实现了高世代液晶显示面板用ITO靶材的生产商。

事实上，在此次现身“并购席”之前，先导电科已在筹备IPO。2023年6月，公司完成股份制改造，将拟上市总部注册地迁入徐州高新区，并建设半导体材料研发生产基地。先导电科也成为徐州市引进的首家全球“独角兽”企业，当时估值达到209亿元。2024年2月18日，先导电科在江苏证监局进行辅导备案登记。

长城战略咨询今年6月发布的《中国独角兽企业研究报告2024》显示，先导电科已连续3年入选“独角兽”企业名单，排名从951名上升到320名。此外，先导电科还于今年4月和7月分别入选《2024胡润全球独角兽榜》和《2024胡润中国新材料企业百强榜》。

先导电科创立伊始便受到产业资本青睐。公司2017年创立时获得了合肥产投的天使轮投资。同年12月，先导电科将总部落户合肥。在随后的几年里，先导电科迅速崛起，并在2022年获得了45亿元的B轮融资，此次融资阵容几乎清一色“头部国资+顶级产投”，创下稀散金属材料领域的融资纪录。其中，格力集团旗下格力金投通过自主管理的格金二号基金出资数亿元参与了此次B轮融资。