新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
7月31日,立华股份发布2024年半年度报告。
报告显示,公司2024年上半年营业收入为78.05亿元,同比增长12.16%;归母净利润为5.75亿元,同比增长197.13%;扣非归母净利润为5.44亿元,同比增长187.51%;基本每股收益0.6943元/股。
公司自2019年1月上市以来,已经现金分红4次,累计已实施现金分红为13.17亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对立华股份2024年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为78.05亿元,同比增长12.16%;净利润为5.73亿元,同比增长196.85%;经营活动净现金流为6.77亿元,同比增长811.23%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为-1.6亿元、-5.9亿元、5.7亿元,同比变动分别为44.64%、-281.48%、196.85%,净利润较为波动。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净利润(元) | -1.55亿 | -5.92亿 | 5.73亿 |
净利润增速 | 44.64% | -281.48% | 196.85% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与营业成本变动背离。报告期内,营业收入同比增长12.16%,营业成本同比下降5.04%,收入与成本变动背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 57.58亿 | 69.59亿 | 78.05亿 |
营业成本(元) | 53.45亿 | 70.6亿 | 67.04亿 |
营业收入增速 | 9.03% | 20.86% | 12.16% |
营业成本增速 | 10.38% | 32.1% | -5.04% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长20.25%,营业成本同比增长-5.04%,存货增速高于营业成本增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
存货较期初增速 | 24.9% | -3.41% | 20.25% |
营业成本增速 | 10.38% | 32.1% | -5.04% |
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长20.25%,营业收入同比增长12.16%,存货增速高于营业收入增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
存货较期初增速 | 24.9% | -3.41% | 20.25% |
营业收入增速 | 9.03% | 20.86% | 12.16% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为14.1%,同比增长1068.73%;净利率为7.34%,同比增长186.35%;净资产收益率(加权)为7.17%,同比增长198.9%。
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为40.91%,同比下降5.55%;流动比率为0.8,速动比率为0.21;总债务为23.3亿元,其中短期债务为22.38亿元,短期债务占总债务比为96.03%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.13,现金比率低于0.25。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
现金比率 | 0.22 | 0.29 | 0.13 |
• 现金比率持续下降。近三期半年报,现金比率分别为0.14、0.13、0.13,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
现金比率 | 0.14 | 0.13 | 0.13 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长20.56%,营业成本同比增长-5.04%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
预付账款较期初增速 | -10.06% | -63.82% | 20.56% |
营业成本增速 | 10.38% | 32.1% | -5.04% |
• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期半年报,其他应收款/流动资产比值分别为3.15%、3.84%、6.48%,持续上涨。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
其他应收款(元) | 1.2亿 | 1.63亿 | 2.61亿 |
流动资产(元) | 38.06亿 | 42.41亿 | 40.19亿 |
其他应收款/流动资产 | 3.15% | 3.84% | 6.48% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为11.8亿元、9.5亿元、10亿元,公司经营活动净现金流分别-179.4万元、0.7亿元、6.8亿元。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
资本性支出(元) | 11.79亿 | 9.47亿 | 10.03亿 |
经营活动净现金流(元) | -179.38万 | 7428.67万 | 6.77亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为467.76,同比增长44.63%;存货周转率为2.47,同比下降9.79%;总资产周转率为0.56,同比增长8.74%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期半年报,应收账款/资产总额比值分别为0.08%、0.1%、0.11%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款(元) | 998.93万 | 1379.63万 | 1539.3万 |
资产总额(元) | 119.34亿 | 134.02亿 | 142.44亿 |
应收账款/资产总额 | 0.08% | 0.1% | 0.11% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报,营业收入/固定资产原值比值分别为1.24、1.13、1.06,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 57.58亿 | 69.59亿 | 78.05亿 |
固定资产(元) | 46.48亿 | 61.69亿 | 73.39亿 |
营业收入/固定资产原值 | 1.24 | 1.13 | 1.06 |
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